بهترین ارزهای دیفای (DeFi) در سال ۲۰۲۵ (فراتر از وام و تبادل)

فضای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سال ۲۰۲۵ به بلوغی رسیده که دیگر نمی‌توان آن را به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) یا پلتفرم‌های وام‌دهی ساده خلاصه کرد. اگرچه ستون‌های اصلی مانند Uniswap و Aave همچنان قدرتمندند، اما «بهترین» پروژه‌های دیفای امروز، آن‌هایی هستند که روندهای جدید و تریلیون دلاری آینده را رهبری می‌کنند.

در این مقاله از صرافی ارز دیجیتال اکسیر، ما بر اساس سه روایت کلیدی که دیفای را در آبان ۱۴۰۴ شکل می‌دهند، بهترین و تاثیرگذارترین توکن‌های این حوزه را بررسی می‌کنیم: دارایی‌های واقعی (RWAs)، ری‌استیکینگ (Restaking) و زیرساخت‌های متا (Meta-Layer).

دیفای (DeFi) یا مالی غیرمتمرکز چیست؟

1.ستون‌های اصلی دیفای (The “Blue Chips”)

این پروژه‌ها زیربنای دیفای هستند که توانسته‌اند با نوآوری، همچنان در صدر باقی بمانند.

۱. Lido (LDO) – پادشاه استیکینگ نقدینگی (LST)

• چرا بهترین است؟ Lido همچنان بر اساس ارزش کل قفل شده (TVL) پادشاه بلامنازع DeFi است. این پروتکل با ارائه stETH (توکن اتریوم استیک‌شده نقدشونده)، مشکل نقدینگی در فرآیند استیکینگ اتریوم را حل کرد. stETH اکنون به عنوان «وثیقه پیش‌فرض» در سراسر DeFi پذیرفته شده است.
• توکن: LDO توکن حاکمیتی این پروتکل عظیم است.

۲. MakerDAO (MKR) – بانک مرکزی غیرمتمرکز

• چرا بهترین است؟ Maker خالق استیبل کوین DAI، یکی از قدیمی‌ترین و معتبرترین استیبل کوین‌های غیرمتمرکز است. اما دلیل اهمیت آن در سال ۲۰۲۵، چرخش هوشمندانه آن به سمت RWAs است. بخش قابل توجهی از وثیقه پشتوانه DAI اکنون از دارایی‌های دنیای واقعی (مانند اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا) تشکیل شده است.
• توکن: ارز MKR به دارندگان خود اجازه می‌دهد تا در مورد آینده پروتکل و درآمدهای حاصل از این دارایی‌ها رای دهند.

۳. Uniswap (UNI) – پادشاه صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)

• چرا بهترین است؟ Uniswap با نوآوری‌هایی مانند v4 و «هوک‌ها» (Hooks)، از یک بازارساز خودکار ساده به یک زیرساخت «مبتنی بر قصد» (Intent-Based) تبدیل شده است. این به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا استخرهای نقدینگی کاملاً سفارشی‌سازی شده بسازند و جایگاه آن را به عنوان رهبر DEXها تثبیت کرده است.

  ارز uni یک پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که کاربران را قادر می‌سازد تا توکن‌های مختلف مبتنی بر اتریوم را بدون نیاز به یک واسطه متمرکز مبادله کنند. Uniswap بر روی بلاکچین اتریوم عمل کرده و از یک سیستم بازارساز خودکار استفاده می‌کند که به ارائه‌دهندگان نقدینگی متکی است که وجوه را در قرارداد‌های هوشمند برای تسهیل تجارت واریز می‌کنند.

  کاربران می‌توانند با انتخاب توکن‌هایی که می‌خواهند مبادله کنند و انجام معامله، توکن‌ها را مستقیماً از طریق پلتفرم مبادله کنند. ارز دیجیتال UNI توکن بومی پلتفرم Uniswap است و دارندگان ارز UNI دارای حقوق حاکمیتی هستند که به آن‌ها اجازه می‌دهد تغییراتی در پروتکل پیشنهاد دهند و رای دهند.

  توکن‌های UNI نیز برای تسهیل استخراج نقدینگی و ایجاد مشوق‌هایی برای ارائه‌دهندگان نقدینگی استفاده می‌شوند. Uniswap نقش مهمی در رشد امور مالی غیرمتمرکز ایفا کرده است و به کاربران راهی برای دسترسی به طیف گسترده‌ای از توکن‌ها و مشارکت در اکوسیستم DeFi ارائه می‌دهد. پذیرش و حجم معاملات قابل توجهی داشته است و آن را به یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز در فضای ارز‌های دیجیتال تبدیل کرده است.

2.ترند داغ ۲۰۲۵ | توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWAs)

این بزرگترین ترند سال ۲۰۲۵ است: آوردن ارزش تریلیون دلاری دارایی‌های سنتی (TradFi) به دنیای بلاکچین.

۴. Chainlink (LINK) – پل ضروری داده‌ها

• چرا بهترین است؟ هیچ RWA (مانند املاک، اوراق قرضه، کالاها) نمی‌تواند بدون دسترسی به داده‌های قیمتی دقیق و معتبر دنیای واقعی، روی بلاکچین کار کند. Chainlink این «اوراکل» یا پل داده‌ای حیاتی را فراهم می‌کند. این یک سرمایه‌گذاری «بیل و کلنگ» (Picks and Shovels) بر روی کل اکوسیستم RWA است.
  یکی دیگر از بهترین ارز‌های حوزه دیفای چین لینک که یک شبکه اوراکل غیرمتمرکز است که هدف آن پر کردن شکاف بین قرارداد‌های هوشمند در پلتفرم‌های بلاکچین و منابع داده در دنیای واقعی است. توکن اصلی آن، ارز دیجیتال LINK، برای تشویق اپراتور‌های گره برای ارائه داده‌های دقیق به شبکه استفاده می‌شود. اپراتور‌های گره، ارز LINK را به عنوان وثیقه برای مشارکت در اعتبارسنجی و تجمیع داده‌ها، در نظر می‌گیرند و برای خدمات خود پاداش دریافت می‌کنند.

  علاوه بر ایمن‌سازی شبکه، ارز LINK می‌تواند برای اهداف حاکمیتی در اکوسیستم Chainlink نیز استفاده شود. در دسترس بودن داده‌های خارجی قابل اعتماد برای عملکرد و امنیت بسیاری از برنامه‌های کاربردی DeFi ضروری است و Chainlink به راه حلی برای ادغام داده‌های خارجی در قرارداد‌های هوشمند تبدیل شده که این به پذیرش گسترده و موقعیت آن به عنوان یک بازیگر کلیدی در فضای DeFi کمک کرده است.

   

۵. Ondo Finance (ONDO) – دروازه اوراق خزانه‌داری

• چرا بهترین است؟ Ondo Finance به عنوان رهبر «توکنیزه کردن اوراق خزانه‌داری آمریکا» شناخته می‌شود. این پروژه به سرمایه‌گذاران سازمانی و کاربران کریپتو اجازه می‌دهد تا به سادگی به «نرخ بهره بدون ریسک» دلار دسترسی داشته باشند. ONDO به عنوان دروازه اصلی ورود نهادهای سنتی به DeFi عمل می‌کند.
• توکن: ارز ONDO توکن حاکمیتی این پلتفرم است.

۶. Centrifuge (CFG) – توکنیزه کردن دارایی‌های کسب‌وکار

• چرا بهترین است؟ در حالی که ONDO بر اوراق قرضه متمرکز است، Centrifuge به کسب‌وکارها اجازه می‌دهد دارایی‌های غیرنقدی خود (مانند فاکتورهای پرداخت نشده، املاک) را توکنیزه کرده و از آن‌ها به عنوان وثیقه برای دریافت وام در DeFi استفاده کنند.
• توکن: ارز دیجیتال CFG برای تامین امنیت شبکه و حاکمیت استفاده می‌شود.

3.تکامل استیکینگ | Liquid Restaking (LRTs)

این داغ‌ترین و جدیدترین بخش DeFi است که بر بستر پروتکل EigenLayer ساخته شده است. ری‌استیکینگ به کاربران اجازه می‌دهد از stETH (یا سایر LSTs) خود دوباره برای ایمن‌سازی پروتکل‌های دیگر (مانند پل‌ها، اوراکل‌ها) استفاده کنند و چندین لایه پاداش دریافت کنند.

۷. Ether.fi (ETHFI) – رهبر ری‌استیکینگ

• چرا بهترین است؟ Ether.fi به سرعت به بزرگترین پروتکل «ری‌استیکینگ نقدشونده» (LRT) تبدیل شد. این پلتفرم به کاربران اجازه می‌دهد ETH خود را استیک کنند و توکن eETH را دریافت کنند که به طور خودکار در EigenLayer ری‌استیک می‌شود و بازدهی مضاعف کسب می‌کند.
• توکن: ETHFI توکن حاکمیتی این پروتکل با رشد انفجاری TVL است.

۸. Renzo (RENZO) / Puffer Finance (PUFFER) – رقبای اصلی

• چرا بهترین هستند؟ Renzo و Puffer رقبای اصلی Ether.fi در فضای LRT هستند. آن‌ها با ارائه توکن‌های ری‌استیکینگ نقدشونده خود (مانند ezETH برای Renzo)، راه‌حل‌های جایگزینی برای کسب بازدهی از EigenLayer ارائه می‌دهند.

✅ خرید ارز دیجیتال پافر را در اکسیر با بهترین قیمت تجربه کنید.

4.لایه «متا» و تجمیع‌کننده‌ها

این پروژه‌ها خودشان مستقیماً دارایی یا وام ارائه نمی‌دهند، بلکه بر روی سایر پروتکل‌های DeFi می‌نشینند تا بازدهی را بهینه کنند یا بهترین قیمت را پیدا کنند.

۹. Pendle (PENDLE) – بازار معاملات بازدهی

• چرا بهترین است؟ Pendle یکی از خلاقانه‌ترین پروژه‌های DeFi در سال‌های اخیر است. این پلتفرم به شما اجازه می‌دهد بازدهی (Yield) هر دارایی بازده‌زا را از اصل آن جدا کنید و آن را معامله کنید.
• چطور کار می‌کند؟ شما می‌توانید بازدهی stETH، eETH (ری‌استیکینگ) یا حتی بازدهی اوراق قرضه ONDO (RWA) را پیش‌فروش کنید یا روی افزایش آن شرط‌بندی کنید. Pendle به تمام روندهای اصلی (LST, LRT, RWA) متصل است.
• توکن: ارز دیجیتال PENDLE برای حاکمیت و دریافت سهمی از درآمدهای پروتکل استفاده می‌شود.

۱۰. Jupiter (JUP) – موتور تجمیع‌کننده سولانا

• چرا بهترین است؟ اگرچه بسیاری از پروژه‌های بالا مبتنی بر اتریوم هستند، Jupiter رهبر بلامنازع DeFi در اکوسیستم سولانا است. این یک تجمیع‌کننده (Aggregator) «مبتنی بر قصد» است. کاربر فقط اعلام می‌کند که چه چیزی را می‌خواهد به چه چیزی تبدیل کند، و Jupiter بهترین، ارزان‌ترین و سریع‌ترین مسیر را در میان تمام DEXهای سولانا پیدا می‌کند.
• توکن: JUP توکن حاکمیتی این موتور معاملاتی قدرتمند است.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در توکن‌ دیفای (DeFi)

سرمایه‌گذاری در توکن‌های دیفای می‌تواند فرصت‌های سودآوری چشمگیری را ارائه دهد، اما مانند هر بازار نوظهوری، با ریسک‌هایی نیز همراه است.

مزایا:

• بازدهی بالا: پروتکل‌های دیفای اغلب فرصت‌هایی برای کسب بازدهی بالا از طریق ییلد فارمینگ، استیکینگ، وام‌دهی و تامین نقدینگی فراهم می‌کنند.
• شفافیت: تمامی تراکنش‌ها و فعالیت‌ها بر روی بلاکچین عمومی و قابل ردیابی هستند.
• دسترسی جهانی: خدمات دیفای برای هر کسی با اتصال به اینترنت و یک کیف پول دیجیتال در دسترس است، بدون نیاز به واسطه‌های سنتی.
• نوآوری: فضای دیفای به سرعت در حال نوآوری است و محصولات و خدمات مالی جدیدی را ارائه می‌دهد که در سیستم سنتی وجود ندارند.
• مالکیت و کنترل: کاربران کنترل کامل بر دارایی‌های خود دارند و نیازی به اعتماد به یک نهاد مرکزی نیست.

معایب و ریسک‌ها:

• نوسانات بالا: توکن‌های دیفای بسیار نوسانی هستند و ارزش آن‌ها می‌تواند به سرعت تغییر کند.
• خطرات قرارداد هوشمند: آسیب‌پذیری‌ها و باگ‌های احتمالی در کدهای قرارداد هوشمند می‌تواند منجر به از دست رفتن دارایی‌ها شود.
• ریسک‌های نظارتی: عدم قطعیت‌های قانونی و نظارتی می‌تواند بر پروژه‌های دیفای تأثیر منفی بگذارد.
• پیچیدگی فنی: استفاده از برخی پروتکل‌های دیفای برای کاربران ناآشنا با مفاهیم بلاکچین و کیف پول‌ها، می‌تواند پیچیده باشد.
• ریسک نقدینگی: در برخی پروتکل‌ها، ممکن است نقدینگی کافی برای انجام معاملات بزرگ وجود نداشته باشد.

چالش‌ها و آینده امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)

دیفای با وجود پتانسیل عظیم، با چالش‌های مهمی روبرو است که آینده آن را شکل خواهد داد. یکی از اصلی‌ترین چالش‌ها، مقیاس‌پذیری است. شبکه‌های بلاکچین فعلی، به خصوص اتریوم، هنوز با مشکل مقیاس‌پذیری و هزینه‌های بالای گس (Gas Fees) در زمان اوج شلوغی مواجه هستند. راهکارهای لایه دوم (Layer 2) مانند پالیگان و آربیتروم در حال تلاش برای حل این مشکل هستند.

امنیت نیز یک نگرانی مداوم است. حملات هکری و بهره‌برداری از آسیب‌پذیری‌های قراردادهای هوشمند، منجر به از دست رفتن میلیاردها دلار دارایی شده است. افزایش ممیزی‌های امنیتی و توسعه ابزارهای تشخیص آسیب‌پذیری ضروری است.

مسائل نظارتی یکی دیگر از ابهامات بزرگ است. دولت‌ها در سراسر جهان در حال بررسی نحوه تنظیم دیفای هستند و قوانین نامشخص می‌تواند مانعی برای رشد شود. با این حال، شفافیت ذاتی بلاکچین می‌تواند به ایجاد چارچوب‌های نظارتی نوآورانه کمک کند.

با وجود این چالش‌ها، آینده دیفای روشن به نظر می‌رسد. نوآوری‌های مداوم در زمینه بلاکچین، ظهور بلاکچین‌های سریع‌تر و کارآمدتر (مانند سولانا و پولکادات)، و افزایش آگاهی و پذیرش عمومی، پتانسیل دیفای را برای تبدیل شدن به بخش جدایی‌ناپذیری از سیستم مالی جهانی افزایش می‌دهد. انتظار می‌رود دیفای در آینده خدمات مالی را دموکراتیزه کرده و دسترسی به آن‌ها را برای میلیاردها نفر در سراسر جهان فراهم آورد.

سخن پایانی

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) یک نوآوری انقلابی در دنیای مالی است که پتانسیل بازتعریف نحوه تعامل ما با خدمات مالی را دارد. همانطور که در این مقاله از اکسیر بررسی شد، ۱۰ مورد از بهترین توکن‌های دیفای (مانند اتریوم، چین‌لینک، یونی سواپ و آوالانچ) هر کدام نقش حیاتی در ساخت این اکوسیستم جدید ایفا می‌کنند و فرصت‌های بی‌نظیری برای مشارکت و سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند.

با وجود مزایای فراوان از جمله شفافیت، دسترسی جهانی و بازدهی بالا، سرمایه‌گذاری در دیفای نیازمند درک کامل ریسک‌ها، از جمله نوسانات بالا و خطرات امنیتی قرارداد هوشمند است. فضای دیفای هنوز در مراحل اولیه توسعه خود قرار دارد و با چالش‌هایی مانند مقیاس‌پذیری و مسائل نظارتی روبرو است. با این حال، با نوآوری‌های مداوم و افزایش پذیرش، دیفای آماده است تا نقشی کلیدی در ایجاد یک سیستم مالی عادلانه، کارآمد و در دسترس برای همگان ایفا کند. قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات کامل و مشورت با متخصصان ضروری است.

🔗منبع: https://crypto.com