EPS در برابر DPS: کدام شاخص برای تحلیل بنیادی سهام مهم‌تر است؟

در دنیای سرمایه‌گذاری، شرکت‌ها مانند افراد هستند؛ درآمد کسب می‌کنند و تصمیم می‌گیرند چقدر از آن را خرج کنند. سود هر سهم یا EPS مانند “حقوق سالانه” یک شرکت به ازای هر سهم است؛ نشان می‌دهد که چقدر پول درآورده است. در مقابل، سود تقسیمی هر سهم یا DPS مانند “پولی است که شرکت به سهامدارانش به عنوان سود نقدی می‌دهد”؛ نشان می‌دهد چقدر از درآمدش را تقسیم کرده است.

درک تفاوت و رابطه بین این دو شاخص حیاتی، کلید تحلیل سلامت مالی یک شرکت و تصمیم‌گیری برای یک سرمایه‌گذاری هوشمندانه است. در این مقاله از بلاگ صرافی ارز دیجیتال اکسیر، به زبان ساده به شما نشان می‌دهیم که هر کدام از این شاخص‌ها چه داستانی را روایت می‌کنند و چگونه باید از آن‌ها در تحلیل‌های خود استفاده کنید.

آشنایی با شاخص های EPS و DPS

EPS، نمایانگر سود خالص شرکت به ازای هر سهم است و DPS، بخشی از این سود را که به سهامداران تقسیم می‌شود، نشان می‌دهد. این دو شاخص، در کنار هم، تصویری جامع از عملکرد مالی شرکت و سیاست تقسیم سود آن ارائه می‌دهند.

EPS و نقش مهم آن در سودآوری شرکت

سود هر سهم یا EPS، معیاری است که سود خالص یک شرکت را به ازای هر سهم عادی نشان می‌دهد. این شاخص، اطلاعات ارزشمندی را در مورد سودآوری شرکت و توانایی آن در ایجاد ارزش برای سهامداران فراهم می‌کند.

محاسبه EPS:

EPS = (سود خالص – سود سهام ممتاز) / تعداد سهام عادی

مثال: فرض کنید شرکت “الف” در سال گذشته، سود خالصی معادل 100 میلیون تومان داشته است. این شرکت همچنین 10 میلیون تومان سود سهام ممتاز پرداخت کرده و تعداد سهام عادی آن 1 میلیون سهم است. در این صورت، EPS شرکت “الف” به صورت زیر محاسبه می‌شود:

EPS = (100,000,000 – 10,000,000) / 1,000,000 = 90 تومان

این بدان معناست که به ازای هر سهم عادی، شرکت “الف” 90 تومان سود خالص ایجاد کرده است.

🔗 به دنبال یک منبع معتبر برای خرید اتریوم هستید؟ صفحه خرید اتریوم را ببینید.

سود DPS چیست؟

سود تقسیمی هر سهم یا DPS، مبلغی است که شرکت از سود خالص خود به هر سهم عادی پرداخت می‌کند. این شاخص، نشان‌دهنده سیاست تقسیم سود شرکت و میزان اهمیتی است که برای بازگشت سرمایه به سهامداران قائل است.

محاسبه DPS:

DPS = کل سود سهام پرداخت شده / تعداد سهام عادی

مثال: اگر شرکت “الف” در سال گذشته، 50 میلیون تومان سود سهام به سهامداران عادی پرداخت کرده باشد، DPS آن به صورت زیر محاسبه می‌شود:

DPS = 50,000,000 / 1,000,000 = 50 تومان

این بدان معناست که به ازای هر سهم عادی، شرکت “الف” 50 تومان سود سهام پرداخت کرده است.

پل ارتباطی بین EPS و DPS: نسبت پرداخت سود (Payout Ratio)

برای درک عمیق‌تر رابطه بین این دو شاخص، تحلیلگران از “نسبت پرداخت سود” استفاده می‌کنند. این نسبت نشان می‌دهد که یک شرکت چند درصد از سود خود (EPS) را به عنوان سود نقدی (DPS) پرداخت کرده است.

فرمول:

Payout Ratio = (DPS / EPS) * 100

• نسبت پرداخت بالا (مثلاً ۷۰٪): نشان‌دهنده یک شرکت بالغ و سودده است که ترجیح می‌دهد سود را بین سهامداران تقسیم کند (مناسب برای سرمایه‌گذاران به دنبال درآمد ثابت).
• نسبت پرداخت پایین (مثلاً ۲۰٪): نشان‌دهنده یک شرکت در حال رشد است که ترجیح می‌دهد سود را مجدداً در خود شرکت سرمایه‌گذاری کند تا رشد آینده را تضمین نماید (مناسب برای سرمایه‌گذاران به دنبال رشد بلندمدت).

تفاوت EPS و DPS چیست؟

EPS و DPS، هر دو از شاخص‌های مهم در تحلیل بنیادی شرکت‌ها هستند، اما هر کدام جنبه متفاوتی از عملکرد مالی شرکت را نشان می‌دهند. EPS، بر سودآوری کلی شرکت تمرکز دارد، در حالی که DPS، بر سیاست تقسیم سود و بازگشت سرمایه به سهامداران تأکید می‌کند.

اگر به دنبال مناسب‌ترین قیمت تتر هستید، صفحه خرید تتر را بررسی کنید🌐

عوامل موثر بر EPS و DPS

EPS و DPS، تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارند، از جمله:

• سودآوری شرکت: افزایش سودآوری شرکت، منجر به افزایش EPS و در نتیجه، افزایش پتانسیل DPS می‌شود.
• سیاست تقسیم سود شرکت: برخی شرکت‌ها، بخش بزرگی از سود خود را به سهامداران پرداخت می‌کنند، در حالی که برخی دیگر، بخش کوچکی از سود را تقسیم کرده و بخش بزرگی را مجدداً در شرکت سرمایه‌گذاری می‌کنند.
• تعداد سهام عادی: افزایش تعداد سهام عادی، منجر به کاهش EPS و DPS می‌شود، زیرا سود خالص شرکت بین تعداد بیشتری از سهام تقسیم می‌شود.
• سود سهام ممتاز: پرداخت سود سهام ممتاز، منجر به کاهش EPS می‌شود، زیرا این سود قبل از محاسبه EPS از سود خالص کسر می‌شود.
• شرایط اقتصادی: شرایط اقتصادی نامطلوب، می‌تواند منجر به کاهش سودآوری شرکت و در نتیجه، کاهش EPS و DPS شود.
• رقابت در صنعت: رقابت شدید در صنعت، می‌تواند منجر به کاهش حاشیه سود شرکت و در نتیجه، کاهش EPS و DPS شود.
• تغییرات قانونی و مالیاتی: تغییرات در قوانین و مقررات مالیاتی، می‌تواند بر سودآوری شرکت و در نتیجه، بر EPS و DPS تأثیر بگذارد.

✅ مطالعه بیشتر: چگونه ارز دیجیتال بخریم؟

اهمیت EPS و DPS در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری

EPS و DPS، دو شاخص مهم در تحلیل بنیادی شرکت‌ها هستند و می‌توانند در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، به شما کمک کنند. با این حال، مهم است که این شاخص‌ها را در کنار سایر عوامل، مانند رشد آینده شرکت، وضعیت صنعت، و شرایط اقتصادی کلی، در نظر بگیرید. در ادامه به بررسی اهمیت EPS و DPS در تصمیم گیری های سرمایه گذاری می پردازیم.

🔗 خرید شیبا اینو (Shiba Inu) با بهترین قیمت در اکسیر؛ فرصتی برای سرمایه‌گذاری مطمئن!

محدودیت‌های EPS و DPS

با وجود اینکه EPS و DPS شاخص‌های مهمی در تحلیل بنیادی شرکت‌ها هستند، اما دارای محدودیت‌هایی نیز می‌باشند. برخی از این محدودیت‌ها عبارتند از:

• تأثیرپذیری از عوامل حسابداری: EPS و DPS می‌توانند تحت تأثیر روش‌های حسابداری مورد استفاده شرکت قرار گیرند. به عنوان مثال، شرکت‌ها می‌توانند با استفاده از روش‌های حسابداری خاص، EPS خود را بالاتر یا پایین‌تر از واقعیت نشان دهند.
• عدم توجه به عوامل کیفی: EPS و DPS تنها بر جنبه‌های کمی عملکرد مالی شرکت تمرکز دارند و عوامل کیفی مانند مدیریت شرکت، مزیت رقابتی، و پتانسیل رشد آینده را در نظر نمی‌گیرند.
• عدم توجه به ریسک: EPS و DPS، ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در یک سهام را در نظر نمی‌گیرند. به عنوان مثال، یک شرکت با EPS و DPS بالا ممکن است در صنعتی با ریسک بالا فعالیت کند یا با مشکلات مالی خاصی روبرو باشد.

بنابراین، مهم است که EPS و DPS را در کنار سایر عوامل و شاخص‌های مالی و غیرمالی، در تحلیل بنیادی شرکت‌ها و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری خود در نظر بگیرید.

سخن پایانی

در این مقاله، به بررسی آشنایی با شاخص های EPS و DPS همچنین تفاوت eps و dps پرداختیم و با زبانی ساده و مثال‌های کاربردی، نحوه محاسبه و تفسیر این دو شاخص را بررسی کردیم. همچنین، تأثیر عوامل مختلف بر این شاخص‌ها را بررسی کرده و به شما در انتخاب بهترین سهام برای سرمایه‌گذاری کمک کردیم.

امیدواریم این مقاله، به شما در درک بهتر شاخص‌های EPS و DPS و نقش آن‌ها در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری کمک کرده باشد.