مقایسه استیبل‌کوین‌های محبوب (تتر (USDT) در برابر BUSD و USDC)

در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، جایی که قیمت‌ها در عرض چند دقیقه می‌توانند دچار نوسانات شدید شوند، استیبل‌کوین‌ها نقش لنگر امن سرمایه را بازی می‌کنند. این دارایی‌ها با اتصال به دلار آمریکا، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند بدون خروج از بازار کریپتو، ریسک نوسان را مدیریت کنند.

در این میان، تتر (USDT) و یو‌اس‌دی کوین (USDC) دو استیبل‌کوین اصلی و پرکاربرد بازار هستند. هر دو ارزش اسمی برابر با یک دلار دارند، اما تفاوت‌های مهمی در پشتوانه، شفافیت مالی و انطباق با مقررات دارند.
استیبل‌کوین BUSD نیز زمانی رقیب جدی این دو بود، اما امروز عملاً از چرخه رقابت خارج شده است.

در این تحلیل جامع از بلاگ اکسیر، با نگاه یک تریدر و تحلیل‌گر فعال بازار، USDT و USDC را دقیق، بی‌طرفانه و کاربردی مقایسه می‌کنیم تا بتوانید بهترین انتخاب را متناسب با استراتژی خود داشته باشید.

مقایسه تتر (USDT)، Binance USD (BUSD) و USD Coin (USDC)

در جدول زیر، مهم‌ترین تفاوت‌های این استیبل‌کوین‌ها را به‌صورت خلاصه و شفاف می‌بینید:

استیبل‌کوین چیست و چرا اهمیت دارد؟

استیبل‌کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که برای حفظ ارزش پایدار طراحی شده‌اند و معمولاً به دلار آمریکا متصل‌اند. این دارایی‌ها به کاربران اجازه می‌دهند:

• بدون خروج از بازار کریپتو، سود یا سرمایه خود را حفظ کنند
• انتقال پول سریع‌تر و ارزان‌تر انجام دهند
• در دیفای، ترید و پرداخت‌های بین‌المللی استفاده شوند

با اینکه هدف همه استیبل‌کوین‌ها ثبات است، تفاوت در ساختار حقوقی و ذخایر باعث می‌شود برای کاربردهای متفاوتی مناسب باشند.

داستان BUSD: چرا Binance USD عملاً حذف شد؟

BUSD که با همکاری Paxos و تحت نظارت NYDFS منتشر می‌شد، زمانی یکی از شفاف‌ترین استیبل‌کوین‌ها بود. اما در فوریه ۲۰۲۳، نهادهای نظارتی آمریکا از Paxos خواستند صدور BUSD را متوقف کند. بایننس نیز به‌مرور پشتیبانی خود را کاهش داد.

📌 نتیجه:
در سال ۲۰۲۵، BUSD دیگر گزینه‌ای فعال، نقدشونده و قابل اتکا برای کاربران نیست.

شفافیت و پشتوانه مالی: USDT در برابر USDC

یکی از اصلی‌ترین تفاوت‌ها بین USDT و USDC، نوع ذخایر و میزان شفافیت است.

• ارز دیجیتال USDC
• • ذخایر ۱۰۰٪ نقد و اوراق خزانه کوتاه‌مدت آمریکا
  • حسابرسی ماهانه توسط مؤسسات معتبر
  • نگهداری ذخایر در بانک‌های ایالات متحده
• ارز دیجیتال USDT
• • ترکیبی از دارایی‌های مختلف (نه فقط نقد)
  • شفافیت کمتر نسبت به USDC
  • سابقه جریمه و فشار نظارتی

کدام استیبل‌کوین بیشترین انطباق قانونی را دارد؟

USD Coin (USDC) بهترین انطباق مقرراتی را در بازار استیبل کوین دارد. USDC که توسط کنسرسیوم مرکز، شامل Circle و Coinbase راه‌اندازی شد، استانداردی طلایی برای انطباق با مقررات و شفافیت در نظر گرفته می‌شود. Circle رویکردی فعالانه برای پایبندی به مقررات اتخاذ کرده که USDC را به عنوان معیاری در بخش استیبل کوین ایجاد کرده است. در‌واقع USDC، به یک چارچوب نظارتی جامع پایبند است:

• ثبت‌شده در FinCEN
• منطبق با قوانین انتقال پول ایالتی
• سازگار با مقررات MiCA اروپا
• مورد پذیرش نهادهای مالی بزرگ

کدام استیبل کوین بیشترین حجم معاملات را دارد؟

در میان استیبل کوین‌ها، تتر (USDT) با حاشیه قابل توجهی بیشترین حجم معاملات را دارد. طبق داده‌های بایننس، حجم معاملات ۳۰ روزه USDT تقریباً ۲. ۱ تریلیون دلار است که بسیار از سایر استیبل کوین‌ها مانند USD Coin (USDC) که حجم معاملات ۳۰ روزه آن حدود ۲۵۵ میلیارد دلار است، پیشی می‌گیرد. CoinGecko همچنین USDT را با بالاترین حجم معاملات ۲۴ ساعته در بین استیبل کوین‌ها، حدود ۳۳ میلیارد دلار، در مقایسه با USDC که تقریباً ۶ میلیارد دلار است، رتبه‌بندی می‌کند که این امر تتر را به فعال‌ترین استیبل کوین در سطح جهان تبدیل می‌کند.

با وجود تمام انتقادات، USDT بیشترین حجم معاملات در بازار کریپتو را دارد. این یعنی:

• اسپرد کمتر
• نقدشوندگی بالاتر
• مناسب‌ترین گزینه برای تریدرهای فعال

موارد استفاده اصلی USDT، USDC و BUSD

USDT (Tether)، با حذف تبدیل ارز، کاهش زمان و کارمزد افراد و مشاغل، نقل و انتقالات بین‌المللی را ساده کرده و پرداخت‌های سریع‌تر و ارزان‌تر را در خرید آنلاین تسهیل می‌کند. همچنین، شرکت‌ها از USDT برای پرداخت به کارمندان در سراسر جهان در زمان واقعی استفاده کرده و از تأخیر و کارمزد بانکی اجتناب می‌کنند. به‌علاوه، به دلیل ارزش بازار بزرگ و پذیرش گسترده، USDT به شدت برای تجارت و به عنوان یک ابزار نقدینگی در چندین بلاک چین استفاده می‌شود.

در مقابل USDC (دلار کوین)، امکان ارسال پول در سراسر مرز‌ها با ارزش ثابت و بدون نیاز به حساب‌های بانکی را فراهم می‌کند و استارتاپ‌ها و سازمان‌های غیرانتفاعی از USDC برای جمع‌آوری سرمایه در سطح بین‌المللی و در عین حال حفظ ثبات ارزش استفاده می‌کنند. همچنین، از استقراض، وام دادن و تجارت در پلتفرم‌های DeFi پشتیبانی می‌کند. به‌علاوه، USDC به دلیل شفافیت و پشتوانه نظارتی مورد علاقه است و باعث می‌شود برای تراکنش‌های مالی مختلف قابل اعتماد باشد.

در‌انتها، BUSD (Binance USD) به طور گسترده در بایننس و پلتفرم‌های سازگار برای تجارت جفت و نقدینگی استفاده می‌شود و تراکنش‌های سریع و کم هزینه در اتریوم و زنجیره BNB را تسهیل می‌کند. همچنین، مانند سایر استیبل کوین‌ها، BUSD به عنوان پوششی در برابر نوسانات برای کاربران کریپتو، به ویژه در اکوسیستم بایننس عمل می‌کند.

هر سه استیبل کوین جایگزین‌های دلار دیجیتالی با ثبات و کم نوسانی را ارائه می‌کنند که پرداخت‌های بین‌مرزی، معاملات و خدمات مالی سریع‌تر و ارزان‌تر را در چندین بلاک چین امکان‌پذیر می‌سازد، با تفاوت‌هایی که عمدتاً در شفافیت، انطباق با مقررات و در دسترس بودن بلاک چین بر موارد استفاده خاص تأثیر می‌گذارد.

تفاوت دارایی‌های ذخیره BUSD با USDT و USDC

دارایی‌های ذخیره BUSD با دارایی‌های USDT و USDC عمدتاً از نظر شفافیت، ترکیب پشتوانه و نظارت نظارتی متفاوت است. BUSD به طور کامل توسط ذخایر نقدی و معادل‌های نقدی، از جمله اسناد خزانه‌داری کوتاه‌مدت ایالات متحده، که به‌طور امن در بانک‌های ایالات متحده تحت صلاحیت شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شود. این امر توسط Binance با مشارکت Paxos Trust است، که به طور منظم ذخایر را حسابرسی می‌کند تا از حمایت ۱: ۱ با دلار آمریکا اطمینان حاصل کند که به شفافیت و اعتبار بالا کمک می‌کند.

• USDC: کاملاً وثیقه و شفاف است و ذخایر آن منحصراً در بانک‌های ایالات متحده نگهداری شده و عمدتاً به عنوان پول نقد و اوراق بهادار کوتاه‌مدت خزانه‌داری ایالات متحده نگهداری می‌شود. USDC تحت ممیزی‌های منظم توسط مؤسسات مالی بزرگ قرار می‌گیرد و انطباق و اعتماد قانونی قوی را حفظ می‌کند.

• USDT: به طور قابل توجهی متفاوت است زیرا ذخایر آن شامل ترکیب گسترده‌تری از دارایی‌ها فراتر از پول نقد و اوراق خزانه ایالات متحده، مانند وام‌های تضمین شده، اوراق تجاری و سایر سرمایه‌گذاری‌ها است. همانطور که گفتیم، از لحاظ تاریخی، USDT به دلیل عدم شفافیت کامل و گنجاندن دارایی‌های نقدی یا غیر فیات کمتر در ذخایر خود با انتقادات و جریمه‌های قانونی مواجه شده است. ذخایر آن همچنین در بانک‌های فراساحلی نگهداری می‌شود که نسبت به بانک‌های ایالات متحده که دارای ذخایر USDC و BUSD هستند، کمتر قابل اعتماد تلقی می‌شوند.

به طور خلاصه، BUSD و USDC استراتژی ذخیره محافظه‌کارانه‌تر و شفاف‌تری را با تمرکز بر وجه نقد و خزانه‌های ایالات متحده که در بانک‌های بیمه شده ایالات متحده با ممیزی‌های منظم نگهداری می‌شوند، حفظ می‌کنند، در حالی که ترکیب ذخایر USDT متنوع‌تر و کمتر شفاف است که منجر به بررسی دقیق‌تر و ریسک درک‌شده می‌شود.

حکم نهایی: USDT یا USDC؟ کدام را انتخاب کنیم؟

انتخاب بین این دو غول به نیاز و اولویت شما بستگی دارد:

• تتر (USDT) را انتخاب کنید اگر:
  • تریدر فعال هستید
  • به نقدینگی بالا نیاز دارید
  • دائماً بین بازارها جابه‌جا می‌شوید
• یو‌اس‌دی کوین (USDC) را انتخاب کنید اگر:
  • امنیت و شفافیت اولویت شماست
  • قصد نگهداری بلندمدت دارید
  • در دیفای یا پرداخت‌های سازمانی فعال هستید

به طور خلاصه، USDT برای ترید و نقدینگی، و USDC برای نگهداری و اطمینان، گزینه‌های بهتری هستند.

سخن پایانی

در حالی که هر سه استیبل کوین (Tether (USDT و Binance USD (BUSD) و USD Coin (USDC)، هدفشان ایجاد یک پناهگاه امن در بازار بی‌ثبات ارزهای دیجیتال است، نیازها و ترجیحات متفاوتی را برآورده می‌کنند. USDT، با مزیت حرکت اول خود، دارای بالاترین نقدینگی و گسترده‌ترین پذیرش است که آن را برای معاملات فعال و معاملات بین‌المللی ایده‌آل می‌کند. USDC خود را از طریق انطباق با مقررات و مدیریت شفاف ذخایر متمایز می‌کند و برای کسانی که امنیت و قابلیت اطمینان را برای دارایی‌های بلندمدت و برنامه‌های DeFi در اولویت قرار می‌دهند، جذاب است. BUSD، در حالی که دامنه محدودتر دارد، یک گزینه کاملاً پشتیبانی شده و شفاف در اکوسیستم Binance ارائه می‌دهد. در نهایت، انتخاب هرکدام به اولویت‌های فردی، تحمل ریسک و موارد استفاده خاص در چشم انداز دارایی دیجیتال بستگی دارد.

در صرافی اکسیر، شما به هر دو استیبل‌کوین برتر بازار، یعنی USDT و USDC، با بهترین نرخ و بالاترین سرعت دسترسی دارید تا بتوانید با اطمینان کامل، معاملات و سرمایه‌گذاری‌های خود را مدیریت کنید.