مقایسه استیبل‌کوین‌های محبوب (تتر (USDT) در برابر BUSD و USDC)

در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، استیبل‌کوین‌ها مانند لنگری امن عمل می‌کنند و ارزش دارایی شما را در برابر طوفان‌های قیمتی حفظ می‌کنند. دو غول اصلی این حوزه، تتر (USDT) و USD Coin (USDC)، هر دو با ارزشی معادل یک دلار آمریکا، محبوب‌ترین گزینه‌ها برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران هستند.

اما این دو استیبل‌کوین تفاوت‌های بنیادینی در زمینه شفافیت، پشتوانه مالی و انطباق با قوانین دارند. در گذشته، استیبل‌کوین دیگری به نام BUSD نیز رقیب جدی محسوب می‌شد، اما به دلیل فشارهای قانونی، عملاً از بازار خارج شده است.

در این راهنمای جامع از بلاگ اکسیر، ما به صورت دقیق و بی‌طرفانه، دو پادشاه فعلی دنیای استیبل‌کوین‌ها، یعنی USDT و USDC را مقایسه می‌کنیم تا به شما کمک کنیم بهترین و امن‌ترین گزینه را برای نیازهای خود انتخاب کنید.

مقایسه تتر (USDT)، Binance USD (BUSD) و USD Coin (USDC)

این جدول تمام تفاوت‌های کلیدی را به صورت خلاصه نشان می‌دهد:

استیبل کوین‌هایی مانند تتر (USDT)، Binance USD (BUSD) و USD Coin (USDC) ارز‌های رمزنگاری‌شده‌ای هستند که به دلار آمریکا متصل و برای حفظ ارزش پایدار طراحی شده‌اند. این دارایی‌های دیجیتالی یک رسانه قابل اعتماد برای تراکنش‌ها در بازار بی‌ثبات کریپتو فراهم می‌کند در حالی که هدف هر سه ثبات است، اما در چارچوب‌های عملیاتی، حضور در بازار و رویکرد‌های نظارتی به‌طور قابل‌توجهی با هم تفاوت دارند و برای موارد استفاده متفاوت مناسب هستند.

داستان BUSD: چه اتفاقی برای استیبل کوین بایننس افتاد؟

بایننس یو‌اس‌دی (BUSD) که با همکاری شرکت Paxos عرضه می‌شد، زمانی یکی از سه استیبل‌کوین برتر بازار بود. این استیبل‌کوین به دلیل شفافیت بالا و نظارت دپارتمان خدمات مالی نیویورک (NYDFS) از اعتبار خوبی برخوردار بود.
اما در فوریه ۲۰۲۳، به دلیل فشارهای قانون‌گذاری، NYDFS به Paxos دستور داد تا صدور توکن‌های جدید BUSD را متوقف کند. به دنبال این اتفاق، بایننس نیز به تدریج پشتیبانی خود را از این استیبل‌کوین حذف کرد. در حال حاضر (سال ۲۰۲۵)، BUSD دیگر یک گزینه فعال و قابل اتکا در بازار نیست و حجم معاملات و کاربرد آن به شدت کاهش یافته است.

مقایسه BUSD از نظر شفافیت با USDT و USDC

USDT به دلیل عدم شفافیت خود با انتقادات قابل توجهی مواجه شده است. از لحاظ تاریخی، تتر ممیزی کامل منظم را ارائه نمی‌کرد و ذخایر آن شامل ترکیبی از دارایی‌های فراتر از پول نقد، مانند مطالبات وثیقه‌نشده و سایر دارایی‌های غیر فیات بود که این امر منجر به جریمه‌های نظارتی و شک و تردید‌های مداوم در مورد حمایت از ذخیره آن شده است. در‌انتها، هر دو BUSD و USDC در مقایسه با USDT، شفافیت و انطباق نظارتی بیشتری را ارائه می‌دهند، به طوری که BUSD از حمایت و نظارت نظارتی Binance و ایالت نیویورک و USDC از ارتباط آن با مؤسسات مالی تنظیم‌شده و شیوه‌های حسابرسی ثابت بهره می‌برد.

کدام استیبل کوین بهترین انطباق با مقررات را دارد؟

USD Coin (USDC) بهترین انطباق مقرراتی را در بازار استیبل کوین دارد. USDC که توسط کنسرسیوم مرکز، شامل Circle و Coinbase راه‌اندازی شد، استانداردی طلایی برای انطباق با مقررات و شفافیت در نظر گرفته می‌شود. Circle رویکردی فعالانه برای پایبندی به مقررات اتخاذ کرده که USDC را به عنوان معیاری در بخش استیبل کوین ایجاد کرده است. در‌واقع USDC، به یک چارچوب نظارتی جامع پایبند است:

• ثبت نام در شبکه اجرای جرایم مالی ایالات متحده (FinCEN)
• رعایت قوانین انتقال پول دولتی
• پایبندی به مقررات MiCA اتحادیه اروپا
• الزامات ادغام با مدیران اوراق بهادار کانادا (CSA)

موارد استفاده اصلی USDT، USDC و BUSD

USDT (Tether)، با حذف تبدیل ارز، کاهش زمان و کارمزد افراد و مشاغل، نقل و انتقالات بین‌المللی را ساده کرده و پرداخت‌های سریع‌تر و ارزان‌تر را در خرید آنلاین تسهیل می‌کند. همچنین، شرکت‌ها از USDT برای پرداخت به کارمندان در سراسر جهان در زمان واقعی استفاده کرده و از تأخیر و کارمزد بانکی اجتناب می‌کنند. به‌علاوه، به دلیل ارزش بازار بزرگ و پذیرش گسترده، USDT به شدت برای تجارت و به عنوان یک ابزار نقدینگی در چندین بلاک چین استفاده می‌شود.

در مقابل USDC (دلار کوین)، امکان ارسال پول در سراسر مرز‌ها با ارزش ثابت و بدون نیاز به حساب‌های بانکی را فراهم می‌کند و استارتاپ‌ها و سازمان‌های غیرانتفاعی از USDC برای جمع‌آوری سرمایه در سطح بین‌المللی و در عین حال حفظ ثبات ارزش استفاده می‌کنند. همچنین، از استقراض، وام دادن و تجارت در پلتفرم‌های DeFi پشتیبانی می‌کند. به‌علاوه، USDC به دلیل شفافیت و پشتوانه نظارتی مورد علاقه است و باعث می‌شود برای تراکنش‌های مالی مختلف قابل اعتماد باشد.

در‌انتها، BUSD (Binance USD) به طور گسترده در بایننس و پلتفرم‌های سازگار برای تجارت جفت و نقدینگی استفاده می‌شود و تراکنش‌های سریع و کم هزینه در اتریوم و زنجیره BNB را تسهیل می‌کند. همچنین، مانند سایر استیبل کوین‌ها، BUSD به عنوان پوششی در برابر نوسانات برای کاربران کریپتو، به ویژه در اکوسیستم بایننس عمل می‌کند.

هر سه استیبل کوین جایگزین‌های دلار دیجیتالی با ثبات و کم نوسانی را ارائه می‌کنند که پرداخت‌های بین‌مرزی، معاملات و خدمات مالی سریع‌تر و ارزان‌تر را در چندین بلاک چین امکان‌پذیر می‌سازد، با تفاوت‌هایی که عمدتاً در شفافیت، انطباق با مقررات و در دسترس بودن بلاک چین بر موارد استفاده خاص تأثیر می‌گذارد.

تفاوت دارایی‌های ذخیره BUSD با USDT و USDC

دارایی‌های ذخیره BUSD با دارایی‌های USDT و USDC عمدتاً از نظر شفافیت، ترکیب پشتوانه و نظارت نظارتی متفاوت است. BUSD به طور کامل توسط ذخایر نقدی و معادل‌های نقدی، از جمله اسناد خزانه‌داری کوتاه‌مدت ایالات متحده، که به‌طور امن در بانک‌های ایالات متحده تحت صلاحیت شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شود. این امر توسط Binance با مشارکت Paxos Trust است، که به طور منظم ذخایر را حسابرسی می‌کند تا از حمایت ۱: ۱ با دلار آمریکا اطمینان حاصل کند که به شفافیت و اعتبار بالا کمک می‌کند.

• USDC: کاملاً وثیقه و شفاف است و ذخایر آن منحصراً در بانک‌های ایالات متحده نگهداری شده و عمدتاً به عنوان پول نقد و اوراق بهادار کوتاه‌مدت خزانه‌داری ایالات متحده نگهداری می‌شود. USDC تحت ممیزی‌های منظم توسط مؤسسات مالی بزرگ قرار می‌گیرد و انطباق و اعتماد قانونی قوی را حفظ می‌کند.

• USDT: به طور قابل توجهی متفاوت است زیرا ذخایر آن شامل ترکیب گسترده‌تری از دارایی‌ها فراتر از پول نقد و اوراق خزانه ایالات متحده، مانند وام‌های تضمین شده، اوراق تجاری و سایر سرمایه‌گذاری‌ها است. همانطور که گفتیم، از لحاظ تاریخی، USDT به دلیل عدم شفافیت کامل و گنجاندن دارایی‌های نقدی یا غیر فیات کمتر در ذخایر خود با انتقادات و جریمه‌های قانونی مواجه شده است. ذخایر آن همچنین در بانک‌های فراساحلی نگهداری می‌شود که نسبت به بانک‌های ایالات متحده که دارای ذخایر USDC و BUSD هستند، کمتر قابل اعتماد تلقی می‌شوند.

به طور خلاصه، BUSD و USDC استراتژی ذخیره محافظه‌کارانه‌تر و شفاف‌تری را با تمرکز بر وجه نقد و خزانه‌های ایالات متحده که در بانک‌های بیمه شده ایالات متحده با ممیزی‌های منظم نگهداری می‌شوند، حفظ می‌کنند، در حالی که ترکیب ذخایر USDT متنوع‌تر و کمتر شفاف است که منجر به بررسی دقیق‌تر و ریسک درک‌شده می‌شود.

کدام استیبل کوین بیشترین حجم معاملات را دارد؟

در میان استیبل کوین‌ها، تتر (USDT) با حاشیه قابل توجهی بیشترین حجم معاملات را دارد. طبق داده‌های بایننس، حجم معاملات ۳۰ روزه USDT تقریباً ۲. ۱ تریلیون دلار است که بسیار از سایر استیبل کوین‌ها مانند USD Coin (USDC) که حجم معاملات ۳۰ روزه آن حدود ۲۵۵ میلیارد دلار است، پیشی می‌گیرد. CoinGecko همچنین USDT را با بالاترین حجم معاملات ۲۴ ساعته در بین استیبل کوین‌ها، حدود ۳۳ میلیارد دلار، در مقایسه با USDC که تقریباً ۶ میلیارد دلار است، رتبه‌بندی می‌کند که این امر تتر را به فعال‌ترین استیبل کوین در سطح جهان تبدیل می‌کند.

حکم نهایی: USDT یا USDC؟ کدام را انتخاب کنیم؟

انتخاب بین این دو غول به نیاز و اولویت شما بستگی دارد:

• تتر (USDT) را انتخاب کنید اگر:
  • یک تریدر فعال هستید و به بالاترین نقدینگی و کمترین اختلاف قیمت در صرافی‌های مختلف نیاز دارید.
  • در پلتفرم‌های دیفای (DeFi) فعالیت می‌کنید که USDT در آن‌ها پذیرش گسترده‌تری دارد.
• یو‌اس‌دی کوین (USDC) را انتخاب کنید اگر:
  • امنیت و شفافیت اولویت اصلی شماست.
  • قصد دارید مقادیر زیادی پول را برای مدت طولانی به صورت استیبل‌کوین نگهداری کنید.
  • نگران ریسک‌های مربوط به عدم شفافیت دارایی‌های پشتیبان تتر هستید.

به طور خلاصه، USDT برای ترید و نقدینگی، و USDC برای نگهداری و اطمینان، گزینه‌های بهتری هستند.

سخن پایانی

در حالی که هر سه استیبل کوین Tether (USDT و Binance USD (BUSD) و USD Coin (USDC)، هدفشان ایجاد یک پناهگاه امن در بازار بی‌ثبات ارزهای دیجیتال است، نیازها و ترجیحات متفاوتی را برآورده می‌کنند. USDT، با مزیت حرکت اول خود، دارای بالاترین نقدینگی و گسترده‌ترین پذیرش است که آن را برای معاملات فعال و معاملات بین‌المللی ایده‌آل می‌کند. USDC خود را از طریق انطباق با مقررات و مدیریت شفاف ذخایر متمایز می‌کند و برای کسانی که امنیت و قابلیت اطمینان را برای دارایی‌های بلندمدت و برنامه‌های DeFi در اولویت قرار می‌دهند، جذاب است. BUSD، در حالی که دامنه محدودتر دارد، یک گزینه کاملاً پشتیبانی شده و شفاف در اکوسیستم Binance ارائه می‌دهد. در نهایت، انتخاب هرکدام به اولویت‌های فردی، تحمل ریسک و موارد استفاده خاص در چشم انداز دارایی دیجیتال بستگی دارد.

در صرافی اکسیر، شما به هر دو استیبل‌کوین برتر بازار، یعنی USDT و USDC، با بهترین نرخ و بالاترین سرعت دسترسی دارید تا بتوانید با اطمینان کامل، معاملات و سرمایه‌گذاری‌های خود را مدیریت کنید.