آربیتراژ چیست؟

اگر در بازارهای مالی فعالیت داشته باشید، بدون شک اصطلاح آربیتراژ (Arbitrage) را شنیده‌اید. آربیتراژ یکی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و به بیان ساده معامله‌ای است که شامل خرید و فروش همزمان یک دارایی در بازارهای مختلف به منظور بهره‌برداری از تفاوت قیمت در بین بازارها می‌شود.

این تفاوت قیمت، اسپرد نامیده می‌شود و سود معامله‌گر را تشکیل می‌دهد. در این مقاله در مورد این موضوع که آربیتراژ چیست و چگونه کار می‌کند، صحبت خواهیم کرد. اگر می‌خواهید در این مورد بدانید و اطلاعات لازمی را در این زمینه داشته باشید، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

آربیتراژ چیست؟

آربیتراژ را می‌توان به صورت خرید و فروش همزمان یک دارایی در بازارهای مختلف تعریف کرد. ایده تجارت آربیتراژ، سود بردن از تفاوت‌های کوچک در قیمت دارایی است.

به‌طور‌خلاصه، آربیتراژ از تغییرات کوتاه‌ مدت در قیمت ابزارهای مالی یکسان یا مشابه در بازارهای مختلف، سررسیدهای مختلف، دوره‌های مختلف، دارایی‌های مرتبط مختلف و غیره بهره‌ برداری می‌کند.

یک آربیتراژور به دنبال تفاوت در قیمت ابزارهای مالی مشابه در بازارهای مختلف می‌گردد، ابزار را در بازار با قیمت پایین‌تر می‌خرد و همزمان آن را در بازار دیگری که قیمت بالاتری داشته باشد، به فروش می‌رساند.

جالب است بدانید که این کار هیچگونه ریسکی به‌همراه ندارد و عدم تعادل در قیمت‌ها در فاصله زمانی کوتاه اتفاق می‌افتد؛ چرا که توسط رایانه‌های قدرتمند و الگوریتم‌های معاملاتی کشف می‌شود.

چند نکته کلیدی از آربیتراژ وجود دارد.
– اولاً، آربیتراژ، خرید و فروش همزمان و هماهنگ یک دارایی در بازارهای مختلف برای بهره‌برداری از تفاوت قیمت‌ها با استفاده از اجرای فناوری محور است. ثانیا این که این معاملات در ارزها، – سهام و کالاها انجام می‌شود.

به‌طورخلاصه، آربیتراژ یک دارایی ناشناس است و در نهایت از نا کارآمدی‌های موجود در بازارها استفاده می‌کند و در معاملات با حجم زیاد سودهای کمی به دست می‌آورد.
انواع آربیتراژ شامل موارد زیر است:

• جغرافیایی یا فاصله‌ای
• زمانی
• آماری
• مثلثی

نمونه‌‌ای از آربیتراژ

مثال زیر می‌تواند نمونه‌ای از آربیتراژ باشد:

فرض کنید سهام یک شرکت با قیمت 20 دلار در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) معامله می‌شود، در حالی که در همان لحظه، 20.05 دلار در بورس اوراق بهادار لندن (LSE) معامله می‌شود.

معامله‌گر می‌تواند سهام NYSE را بخرد و همان سهام را در LSE بفروشد و سودی از این معامله کسب کند. معامله‌گر می‌تواند تا زمانی که موجودی سهام شرکت X توسط متخصصان NYSE تمام شود، یا تا زمانی که متخصصان NYSE یا LSE قیمت‌های خود را برای از بین بردن این فرصت تنظیم کنند، از این فرصت استفاده کند.

آیا آربیتراژ در تجارت خرده فروشی وجود دارد؟

در حالی که معامله‌گران خرده‌فروشی از نظر تئوری می‌توانند از ابزارهای مالی که قیمت‌های متفاوتی در میان کارگزاران دارند استفاده کنند، دستیابی به آن عملاً بسیار دشوار است. رقابت بزرگ بین کارگزاران خرده فروشی تضمین می‌کند که قیمت آنها تقریباً یکسان است و بسیاری از کارگزاران در واقع معاملات آربیتراژ را منع و محدود می‌کنند.

علاوه بر این، اگر هزینه‌های معاملاتی (اسپرد) را در نظر بگیرید، فرصت‌های آربیتراژ در صنعت تجارت خرده‌فروشی تقریباً وجود ندارد.

مزایای آربیتراژ

همان‌طور که تا اینجای مقاله گفته شد، آربیتراژ یک استراتژی بسیار محبوب در امور مالی است که با کمک آن یک فرد یا یک معامله‌گر یا یک آربیتراژ می‌تواند سود بدون ریسک به دست آورد. آنچه مهم است این است که این سود بدون ریسک را می‌توان صرفاً با استفاده از تفاوت قیمت بین دو بازار یکسان به دست آورد.

برخی حتی این قیمت را ناکارآمدی می‌نامند، اما به همین معنی است. به طور خلاصه، زمانی اتفاق می‌افتد که قانون یک قیمت نقض شود.

مزایای آربیتراژ را در ادامه توضیح می‌دهیم:

• بزرگترین مزیت آربیتراژ این است که عنصر ریسک آن نزدیک به صفر یا خود صفر است. اجازه دهید این موضوع را با ذکر مثال بیان کنیم. فرض کنید در بازار نیویورک 100 دلار و در بازار لندن با 160 یورو معامله می‌شود و نرخ مبادله 1 دلار = 2 یورو در نظر گرفته شده است. در حالت ایده آل، می‌توانید بفهمید که سهام باید در لندن با قیمت 200 یورو معامله شود.
  حالا فردی که به انجام آربیتراژ فکر می‌کند، سهام را در بازار نیویورک می‌فروشد و همان سهام را در بازار لندن می‌خرد. در اینجا شکاف 40 روپیه به سود بدون ریسک یا سود آربیتراژ تبدیل می‌شود. 
• آربیتراژ به حفظ قیمت اوراق بهادار در بازارهای مختلف و بخش‌های مختلف بازار کمک می‌کند تا کم و بیش با شکاف‌هایی که فقط با هزینه‌های مبادله متفاوت توضیح داده می‌شوند، هماهنگ باشند. بنابراین، می‌توان گفت که آربیتراژ به کشف بهتر قیمت یک دارایی کمک می‌کند و همچنین تفاوت‌های قیمتی را در بازارهای مختلف به طور مجازی حذف می‌کند. 
• آربیتراژ به کارآمدتر و قوی‌تر کردن بازارهای مالی کمک می‌کند. به‌عنوان‌مثال: اگر آربیتراژورها در بازارها وجود نداشتند، سهام در بازارهای مختلف با قیمت‌های مختلف به معامله ادامه می‌داد. این باعث می‌شود تعداد انگشت شماری از معامله‌گران در یک مزیت ناعادلانه قرار بگیرند. به عبارت دیگر آربیتراژ تضمین می‌کند که اعتماد سرمایه گذاران به یکپارچگی بازار سهام خدشه‌دار نشود. 
• در نهایت، آربیتراژ بازارها را نقدپذیرتر می‌کند، زیرا مشارکت نهادی و استفاده از فناوری پیچیده را دعوت می‌کند.

سخن پایانی
آربیتراژ عبارت است از خرید و فروش همزمان یک دارایی در بازارهای مختلف برای بهره‌برداری از تفاوت‌های جزئی در قیمت آن‌ها. همان‌طور که گفته شد، این معاملات در سهام، کالاها و ارزها انجام می‌شود. فرصت‌های آربیتراژ می‌تواند تقریباً در هر ابزار مالی، از جمله گزینه‌ها، سهام، فارکس، کالاها یا مشتقات رخ دهد.

اگر می‌خواهید در این مورد بیشتر بدانید می‌توانید به سایت صرافی اکسیر مراجعه کنید. صرافی اکسیر اولین و امن‌ترین صرافی ارز دیجیتال ایران همراه با کیف پول اختصاصی است و همچنین دانش بنیان می‌باشد.
این مقاله هیچگونه توصیه‌ی مالی و پیشنهاد خرید و فروش ارز دیجیتال یا رمز ارز خاصی نبوده و باید با تحقیق و بررسی‌های خودتان اقدام به سرمایه‌گذاری یا خرید و فروش در ارزهای دیجیتال نمایید.