مارکت کپ چیست؟ با مفهوم ارزش بازار بیشتر آشنا شویم

ارزش کلی بازار ارزهای دیجیتال، ارزش ترکیبی همه ارزهای دیجیتال موجود در بازار است. از آنجایی که نوسان در ارزهای دیجیتال یک پدیده رایج و تقریبا همیشگی است، ارزش بازار نیز بسیار نوسان است و اغلب تغییرات قابل توجهی را تجربه می‌کند. اگر می‌خواهید بدانید که مارکت کپ دقیقا چیست و در ارزهای دیجیتال چه معنایی دارد؛ در ادامه این مطلب همراه ما باشید.

مارکت کپ ارز دیجیتال چیست؟

ارزش بازار ارز دیجیتال، ارزش کل آن ارزهای دیجیتال است. این مقدار با ضرب قیمت فعلی ارز دیجیتال در مقدار عرضه شده ارز دیجیتال در گردش (تعداد رمزارزهای موجود در حال حاضر) محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، فرض کنید که یک ارز دیجیتال 100 دلار قیمت دارد و عرضه در گردش آن یک میلیون کوین است. این بدان معناست که ارزش بازار آن 100 میلیون دلار است. از آنجایی که market cap بر اساس قیمت ارزهای دیجیتال تعیین می‌شود، آنها دائما در حال تغییر هستند.

ارزش بازار ارز دیجیتال برای سرمایه گذاران چه مفهومی دارد؟

مارکت کپ یکی از روش‌هایی است که سرمایه گذاران از طریق آن می‌توانند متوجه وضعیت فعلی و آینده بازار شوند. افزایش ارزش بازار نشان دهنده این است که بازار صعودی است، شرایطی که مردم به طور کلی نسبت به ارزهای دیجیتال احساس مثبتی دارند و سرمایه گذاران بیشتری در حال خرید یا حفظ موقعیت خود هستند.

کاهش ارزش بازار نشان‌دهنده بازار نزولی است، شرایطی که سرمایه‌گذاران بیشتر تمایل به فروش ارز دیجیتال دارند تا خرید و سرمایه گذاری. علاوه بر تحلیل کلی بازار، مارکت‌ کپ برای ارزهای دیجیتال خاص نیز ابزار مفیدی است که می‌تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا گستردگی و ثبات آن پروژه‌ها را بسنجند. اگر می‌خواهید چند ارز دیجیتال را با هم مقایسه کنید، بهتر است به جای قیمت، از مارکت‌ کپ ارز دیجیتال‌ها استفاده کنید.

به طور کلی، هرچه مارکت‌کپ ارز دیجیتال بیشتر باشد، تمایل پروژه ارز دیجیتال به پایداری بیشتر است.

ارزش کلی بازار ارزهای دیجیتال چقدر است؟

ارزش کلی بازار ارزهای دیجیتال از سال 2020 از کمتر از 200 میلیارد دلار تا بیش از 3 تریلیون دلار تغییر کرده است. با توجه به نوسانات ارزهای دیجیتال، مارکت کپ بازار می‌تواند تا حدی نوسان داشته باشد، حتی روز به روز. مواقعی وجود داشته است که بازار ارزهای دیجیتال در یک روز بیش از 300 میلیارد دلار از دست داده و همچنین دوره هایی وجود داشته که ارزش بازار در عرض چند هفته دو برابر شده است.

مارکت کپ چگونه بر ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارند؟

وقتی آلت کوین‌ها ارزش بازار بالایی دارند، مردم ممکن است آنها را قابل اعتمادتر برای سرمایه گذاری در نظر بگیرند. در عین حال، هنگامی که یک ارز دیجیتال market cap پایینی دارد، به عنوان ارز دیجیتال سوداگرانه، جدید و کمتر قابل اعتماد در نظر گرفته می‌شود. با این حال در برخی مواقع، سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال با مارکت‌ کپ کم ایده بهتری است؛ زیرا معمولا این ارزهای دیجیتال شانس بیشتری برای رشد دارند.

در حالی که ارزش بازار ارز دیجیتال نشان دهنده سطحی از مشروعیت آن ارز است، مارکت‌ کپ تنها یک معیار برای تجزیه و تحلیل چشم انداز بازار است. اما به طور کلی هیچ شاخص، تکنیک یا روشی وجود ندارد که بتواند جهت بازار را به صورت دقیق و با قابلیت اطمینان بالا پیش بینی کند.

مارکت کپ چه اهمیتی دارد؟

معامله گران هنگام تصمیم‌گیری در مورد نقاط قوت و ضعف نسبی هر ارز دیجیتال و اینکه آیا در یک دوره زمانی مشخص سودآور خواهد بود، باید عوامل زیادی را در نظر بگیرند. یکی از راه‌های ارزیابی یک رمزارز قیمت آن است، اما بسیاری از معامله‌گران تازه کار به اشتباه قیمت بالا یا پایین را با ارزش بالا یا پایین یکسان در نظر می‌گیرند.

به عنوان مثال، از آنجایی که قیمت رمزارز X بسیار بیشتر از قیمت رمزارزهای دیگر است، پس باید سرمایه گذاری خوبی باشد. اما مسئله این است که قیمت تنها بخشی از پازل تعیین ارزش یک دارایی است. برای تصمیم‌گیری در مورد سرمایه گذاری در یک ارز دیجیتال، معیار مارکت کپ، انتخاب بهتری است.

تصور کنید که ما دو رمزارز را با هم مقایسه می‌کنیم، یکی با قیمت کمتر اما ارزش بازار بالاتر، با دارای قیمت بالاتر اما ارزش بازار کمتر. در ظاهر، ارز دیجیتال با قیمت بالاتر ممکن است سرمایه گذاری بهتری به نظر برسد، اما ارزش کلی آن با توجه به ارزش بازار پایین آن کمتر است.

رمزارزی مانند بیت کوین با ارزش بازار بالا نسبت به یک ارز دیجیتال با ارزش بازار پایین، پایدارتر است. پروژه‌های کریپتو با ارزش پایین احتمالا طعمه‌ای برای سرمایه گذاری هستند. معمولا این ارزها ارزش خود را خیلی سریع از دست می‌دهند و معمولا هیچگاه به نقطه اوج خود برنمی‌گردند.

چه چیزی بر مارکت کپ ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارد؟

توکنومیکس یا اقتصادی توکنی

همانطور که می‌دانیم، ارزش بازار ارز دیجیتال شامل دو جزء کلیدی است، تعداد کل کوین‌های در گردش و قیمت دارایی. بیایید ابتدا عرضه یک کوین در گردش را در نظر بگیریم. در دنیای ارزهای رمز پایه، این موضوع اغلب به عنوان «توکنومیکس» یا کیفیت، توزیع و تولید توکن‌های رمزنگاری شناخته می‌شود. از آنجایی که عرضه بیت کوین به ۲۱ میلیون محدود شده است، انتظار می‌رود با افزایش تقاضا و کمیاب شدن دارایی، قیمت آن افزایش یابد. با این حال، یکی از پیامدهای کمیاب شدن دارایی افزایش احتمال احتکار است که منجر به کاهش گردش یا حجم معاملات می‌شود.

برعکس، پروژه‌ای با تعداد کوین‌های بسیار بالاتر، مثلاً Algorand و حداکثر 10 میلیارد ALGO ، ممکن است عمداً قیمت خود را با تغذیه قطره‌ای در بازار در مدت زمان طولانی کاهش دهد تا از نوسانات زیاد در آینده جلوگیری شود. طرح‌های پمپاژ و تخلیه (به عنوان مثال، نهنگ‌ها تعداد زیادی رمزارز می‌خرند تا قیمت را بالا ببرند و سپس دارایی را برای کسب سود، می‌فروشند).

سوزاندن ارز دیجیتال

یکی دیگر از مواردی که هم بر مارکت کپ و هم بر اقتصاد توکنی تأثیرگذار است، مفهومی به نام سوزاندن توکن است. همانطور که از نام آن پیداست، ماینرها برای کاهش عرضه و در نتیجه افزایش یا تثبیت قیمت توکن، توکن‌ها را می‌سوزانند. با این حال، کاهش عرضه لزوماً افزایش قیمت را در غیاب تقاضای متناظر برای توکن تضمین نمی‌کند.

دلایل دیگری برای سوزاندن سکه به غیر از عرضه و تقاضا وجود دارد، از جمله دستیابی به اجماع از طریق “اثبات سوختگی” (PoB)، محافظت در برابر حملات (به عنوان مثال، DDOS)، و نشان دادن تعهد به طول عمر پروژه. تعداد زیادی از پروژه‌ها مانند بیت کوین کش، ریپل، بایننس کوین، استلار، USDT و USDC، از این رویکرد استفاده می‌کنند. اخیراً، شبکه اتریوم بیش از 2.4 میلیارد دلار ارزش اتریوم را در 87 روز سوزاند.

ارزش واقعی ارز دیجیتال

قیمت ارز دیجیتال، یکی دیگر از عواملی است که بر مارکت‌ کپ رمزارز تأثیرگذار است. اما قیمت یک دارایی، به عوامل مختلفی از جمله کاربرد بلاکچین پروژه، حکمرانی بودن یا نبودن پروژه، عرضه و تقاضا، رقابت، فناوری، هیاهوی رسانه‌ای و … بستگی دارد.

چگونه از استراتژی مارکت کپ در رابطه با خرید و فروش ارز دیجیتال استفاده کنیم؟

در بازار سهام، با آگاهی از ارزش بازار یک شرکت، می‌توان آن را در یکی از سه دسته سرمایه‌گذاری کوچک، متوسط ​​یا بزرگ قرار داد. ارزش بازار اغلب برای اشاره به ارزش یک شرکت استفاده می‌شود و این ارزش می‌تواند در میزان ریسک سرمایه گذاری در آن شرکت تاثیرگذار باشد. سهام با سرمایه کلان اغلب ریسک کمتری دارند، اما رشد کندتری نسبت به سهام با سرمایه متوسط ​​یا کوچک دارند. با این حال، مفهوم مارکت کپ ارز دیجیتال جدید است؛ در واقع آن‌قدر جدید است که این دسته‌بندی‌ها هنوز شکل نگرفته‌اند.

اگر می‌خواهید پتانسیل سرمایه گذاری در یک توکن خاص را بدانید، دانستن ارزش بازار ارزهای دیجیتال ممکن است جالب باشد، اما از این معیار نباید به عنوان تنها معیار تصمیم‌گیری استفاده کرد. بر اساس ضرب‌المثل قدیمی “همه تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار” بهتر است که برای استراتژی ارزش بازار، وزنی در نظر بگیرید.

به عنوان مثال اگر قصد سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را دارید، 71 سهم برای بیت کوین و 29 سهم برای سرمایه گذاری در اتریوم در نظر بگیرید. این رویکرد می‌تواند به شما کمک کند تا تعیین کنید که چگونه 100 دلار رت در دو ارز دیجیتال بزرگ سرمایه گذاری کنید؛ حدود 71 دلار در بیت کوین و 29 دلار در اتریوم.

البته لازم به ذکر است که کارشناسان مالی معتقد هستند که از استراتژی مارکت کپ تنها برای سرمایه گذاری در رمزارزهای بزرگ استفاده کنید و نه آلت کوین‌ها. برای تنوع در سبد سرمایه گذاری خود می‌توانید مقدار کمی از سرمایه خود را به آلت کوین‌ها اختصاص دهید.

طبقه بندی ارزهای دیجیتال بر اساس ارزش بازار

ارزهای دیجیتال بر اساس ارزش بازار خود به چهار دسته اصلی تقسیم می‌شوند:

• ارزش بازار کلان (Mega-cap)

Mega-cap فقط شامل دو ارز دیجیتال است: بیت کوین و اتریوم.

• ارزش بازار زیاد (Large-cap)

برخی از شناخته شده‌ترین ارزهای رمزنگاری شده با ارزش بالا در حال حاضر شامل بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، کاردانو (ADA) و بایننس کوین (BNB) هستند. Ripple (XRP) دارای ارزش بازار فعلی 50 میلیارد دلار – و حجم بازار کاملاً رقیق شده (fully diluted market cap) بیش از 100 میلیارد دلار است. برخی از کارشناسان مالی معتقد هستند که ارزهایی که در این گروه قرار می‌گیرند، دارایی‌های کم ریسکی هستند که شرایط و نقدینگی نسبتا پایداری دارند.

حتی زمانی که حجم بالایی از سرمایه گذاران در بازار سرمایه گذاری خود را کنار می‌کشند، احتمال کاهش شدید آن‌ها نیز کمی کمتر است. با این حال، همان‌طور که هر کسی که بیش از یک سال بازارهای کریپتو را دنبال کرده باشد می‌تواند تأیید کند، هیچ چیز در صنعت رمزارز غیرممکن نیست.

• ارزش بازار متوسط (Medium-cap)

رمزارزهایی که در این دسته قرار می‌گیرند، ارزهایی با ارزش بازار 1 الی 10 میلیارد دلار هستند. بر اساس نظر کارشناسان مالی، ارزهایی که در این دسته قرار می‌گیرد، نرخ ریسک و سود بالایی دارند. دوج کوین (DOGE)، DAI، شیبا اینو (SHIB) و لایت کوین (LTC) برخی از محبوب‌ترین ارزهای دیجیتال با ارزش متوسط ​​ (در زمان نگارش این مقاله) هستند.

• ارزش بازار کم (Small-cap)

رمزارزهای این دسته، ارزش بازار کمتر از 1 میلیارد دلار دارند و معمولا جز دارایی‌های پرریسک برای سرمایه گذاری در نظر گرفته می‌شوند. eCash (XEC)، NEO، USDD و Bitcoin Gold (BITG) نمونه‌هایی از این نوع ارزهای دیجیتال هستند.

برای کسانی که به دنبال پروژه‌های پرمخاطره و در عین حال پرسود برای افزودن به سبد سرمایه گذاری خود هستند، ارزهای دیجیتال با ارزش بازار کوچک می‌تواند فوق‌العاده جذاب باشد. این روزها، بسیاری از پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) که باعث ایجاد هیجان می‌شوند، هنوز هم در دسته Small-cap قرار می‌گیرند.

مارکت کپ، روشی برای تعیین ارزش واقعی یک دارایی

در این مطلب مفهوم مارکت‌ کپ ارز دیجیتال را توضیح دادیم و به این نکته اشاره کردیم که برای تصمیم‌گیری در مورد خرید و سرمایه در یک ارز دیجیتال، به جای قیمت باید به ارزش بازار دارایی توجه داشته باشید. مارکت کپ بازار خود تحت تاثیر عوامل مختلفی مانند اقتصاد توکنی، قیمت و سوزانده شدن توکن است. اما در مجموع، معیار قابل اعتمادی برای تصمیم‌گیری است.