همبستگی بیت کوین چیست؟ ارزهای همسو با بیت کوین

آیا تا به حال دقت کرده‌اید که وقتی بیت‌ کوین عطسه می‌کند، تمام بازار کریپتو سرما می‌خورد؟ یا چرا گاهی با ریزش بورس آمریکا، بیت‌کوین هم سقوط می‌کند؟ پاسخ این سوالات در مفهومی به نام «همبستگی» (Correlation) نهفته است.

درک همبستگی بیت‌کوین با سایر ارزها و بازارهای مالی، کلید طلایی برای پیش‌بینی قیمت و مدیریت ریسک است. در این مقاله از بلاگ صرافی اکسیر، یاد می‌گیریم که بیت‌ کوین با چه ارزهایی هم‌مسیر است و چگونه می‌توانیم از این رابطه برای سود بیشتر استفاده کنیم.

همبستگی بیت کوین (Correlation) چیست؟

همبستگی بیت‌ کوین به معیار آماری چگونگی ارتباط حرکات قیمت بیت‌ کوین با سایر دارایی‌ها، از جمله ارزهای دیجیتال (مانند آلت‌کوین‌ها) و دارایی‌های مالی سنتی (سهام، اوراق قرضه، طلا و غیره) اشاره دارد. این معیار تعیین می‌کند که آیا قیمت بیت‌کوین تمایل دارد در همان جهت دارایی دیگر (همبستگی مثبت)، در جهت مخالف (همبستگی منفی) یا به طور مستقل (بدون همبستگی) حرکت کند.

• همبستگی مثبت (نزدیک به ۱+): یعنی دو دارایی با هم حرکت می‌کنند. (اگر بیت‌کوین بالا برود، اتریوم هم بالا می‌رود).
• همبستگی منفی (نزدیک به ۱-): یعنی حرکت آن‌ها برعکس هم است. (اگر دلار گران شود، بیت‌کوین ارزان می‌شود).
• همبستگی صفر: یعنی هیچ رابطه‌ای بین آن‌ها وجود ندارد و مستقل عمل می‌کنند.

کدام ارزها بیشترین همبستگی را با بیت‌کوین دارند؟

در دنیای کریپتو، بیت‌کوین رهبر ارکستر است. اکثر آلت‌کوین‌ها چشم‌بسته از حرکات بیت‌کوین پیروی می‌کنند.

۱. اتریوم (ETH) و آلت‌کوین‌های بزرگ

ارزهایی مثل اتریوم (ETH)، سولانا (SOL) و کاردانو (ADA) معمولاً همبستگی بسیار بالایی (بالای ۰.۸) با بیت‌کوین دارند.

۲. استیبل‌کوین‌ها (USDT, USDC)

این ارزها معمولاً همبستگی منفی با بیت‌کوین دارند. وقتی بازار می‌ریزد، تریدرها بیت‌کوین خود را می‌فروشند و به تتر تبدیل می‌کنند (تقاضا برای تتر بالا می‌رود).

تأثیر همبستگی بیت کوین بر نقش آن به عنوان یک پوشش ریسک در طول تغییرات اقتصادی

همبستگی بیت‌کوین بر نقش آن به عنوان یک پوشش ریسک در طول تغییرات اقتصادی، عمدتاً از طریق رفتار مختلط و وابسته به موقعیت آن در رابطه با تورم، عدم قطعیت و بازارهای مالی، تأثیر می‌گذارد. بیت‌کوین تمایل دارد در برابر شوک‌های تورمی افزایش یابد و از پتانسیل خود به عنوان یک پوشش ریسک تورمی پشتیبانی می‌کند، به این معنی که می‌تواند ارزش خود را هنگامی که ارزهای سنتی قدرت خرید خود را از دست می‌دهند، حفظ کند. با این حال، بیت‌کوین در مواقع عدم قطعیت مالی به طور مداوم به عنوان یک پناهگاه امن عمل نمی‌کند. قیمت‌های آن اغلب پس از شوک‌های ناشی از نوسانات بازار (مثلاً، اندازه‌گیری شده توسط VIX) کاهش می‌یابد، برخلاف طلا که معمولاً در چنین سناریوهایی افزایش می‌یابد. این بدان معناست که بیت‌کوین ممکن است به طور قابل اعتمادی در برابر آشفتگی بازار یا رکود اقتصادی مانند دارایی‌های سنتی پناهگاه امن، محافظت نکند.

همبستگی بیت‌کوین با دارایی‌های سنتی مانند سهام می‌تواند در طول چرخه‌های اقتصادی تغییر کند. این همبستگی با افزایش بازارهای سهام افزایش می‌یابد، به این معنی که این ارز، پوششی در برابر ریسک سهام ایجاد نمی‌کند، بلکه در مراحل صعودی تا حدودی همگام با آن حرکت می‌کند. تحقیقات همچنین نشان می‌دهد که پتانسیل پوشش ریسک بیت‌کوین با شرایط بازار و افق‌های زمانی متفاوت است و گاهی اوقات در دوره‌های کوتاه‌مدت عدم قطعیت سیاست اقتصادی، به ویژه در بازارهای صعودی، به عنوان پوشش ریسک عمل می‌کند.

در‌واقع، بیت‌کوین به عنوان پوششی در برابر تورم عمل می‌کند و در پاسخ به شوک‌های تورمی که ارزش ارز فیات را کاهش می‌دهند، افزایش قیمت می‌یابد. بیت‌کوین به طور مداوم به عنوان یک دارایی امن برای محافظت در برابر عدم قطعیت یا نوسانات بازار مالی عمل نمی‌کند و اغلب با افزایش ریسک‌گریزی کاهش می‌یابد.

همبستگی بیت‌کوین با بازارهای متعارف (سهام، اوراق قرضه) نوسان کرده و گاهی اوقات با سود بازار سهام همسو می‌شود، که اثربخشی پوشش ریسک آن را در همه شرایط محدود می‌کند. سودمندی پوشش ریسک آن به شرایط اقتصادی، وضعیت بازار (صعودی یا نزولی) و بازه زمانی بستگی دارد، که منعکس کننده نقش ظریف و در حال تکامل آن در مدیریت ریسک سبد سهام است.

بنابراین، نمودار همبستگی بیت کوین، نقش جزئی و مشروط آن را به عنوان یک پوشش ریسک در طول تغییرات اقتصادی، به جای یک پناهگاه جهانی مانند طلا، پشتیبانی می‌کند.

چرا همبستگی بیت کوین با آلت کوین‌ها و بازارهای سنتی در طول زمان نوسان دارد؟

همبستگی بیت‌کوین با آلت‌کوین‌ها و بازارهای سنتی به دلیل عوامل متعدد به هم پیوسته در طول زمان نوسان دارد، بیت‌کوین پیشگام و بزرگترین ارز دیجیتال است که اغلب به عنوان معیار بازار عمل می‌کند و هنگامی که قیمت بیت‌کوین به شدت افزایش می‌یابد، علاقه و جریان سرمایه گسترده‌ای ایجاد می‌کند که به آلت‌کوین‌ها سرازیر شده و باعث همبستگی مثبت می‌شود.

برعکس، در طول رکود بیت‌کوین، یک اثر موجی به طور مشابه بر آلت‌کوین‌ها تأثیر می‌گذارد. با این حال، زمان‌هایی مانند «فصل آلت‌کوین‌ها» وجود دارد که آلت‌کوین‌ها از بیت‌کوین بهتر عمل می‌کنند و منجر به واگرایی در همبستگی می‌شوند. همچنین، بسیاری از آلت‌کوین‌ها در درجه اول در برابر بیت‌کوین معامله می‌شوند تا ارزهای فیات، به این معنی که حرکات قیمت بیت‌کوین مستقیماً بر ارزش‌گذاری آلت‌کوین‌ها تأثیر می‌گذارد. این وابستگی متقابل، همبستگی محکمی ایجاد می‌کند که با تکامل نقدینگی بازار و رفتارهای معاملاتی تغییر می‌کند. به‌علاوه، همبستگی بیت‌کوین با دارایی‌های سنتی مانند سهام بر اساس احساسات گسترده‌تر بازار و رویدادهای کلان اقتصادی تغییر می‌کند.

به عنوان مثال، در دوره‌های ریسک‌گریزی یا بحران‌های ژئوپلیتیکی، بیت‌کوین ممکن است با تغییر اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران، همبستگی بالاتری با سهام یا طلا نشان دهد. اطلاعیه‌های نظارتی و تغییرات سیاست‌های اقتصادی نیز به صورت پویا بر همبستگی‌ها تأثیر می‌گذارند.

• روانشناسی سرمایه‌گذار و بلوغ بازار:

درک سرمایه‌گذار از بیت‌کوین گاهی اوقات، به ویژه در عدم قطعیت اقتصادی، به عنوان یک «طلای دیجیتال» یا پناهگاه امن تلقی می‌شود که منجر به تغییر در میزان همبستگی آن با سایر دارایی‌ها می‌شود. با بلوغ بازار ارزهای دیجیتال، برخی از آلت‌کوین‌ها در کشف قیمت و الگوهای همبستگی استقلال پیدا می‌کنند.

• عوامل تکنولوژیکی و خاص پروژه:

ارتقاء یا نوآوری در بیت‌کوین می‌تواند احساسات صعودی را به طور گسترده القا کند، در حالی که پروژه‌های موفق آلت‌کوین ممکن است به طور مستقل عملکرد قیمت را هدایت کنند و بر همبستگی‌های کوتاه‌مدت تأثیر بگذارند.

• فعالیت الگوریتمی و بازارساز:

برخی از همبستگی‌ها توسط الگوریتم‌های معاملاتی و بازارسازانی هدایت می‌شوند که حرکات قیمت را در چندین دارایی به طور همزمان هماهنگ می‌کنند، که می‌تواند همبستگی‌های کاذب یا موقت ایجاد کند.

در‌انتها، همبستگی بیت‌کوین با آلت‌کوین‌ها و بازارهای سنتی نوسان دارد زیرا تحت تأثیر تسلط بازار در حال تحول، رفتار سرمایه‌گذاران، پویایی نقدینگی، شرایط اقتصاد کلان، پیشرفت فناوری و مکانیسم‌های معاملاتی قرار دارد که همه آنها در طول زمان تغییر می‌کنند.

چگونه درک همبستگی بیت کوین می‌تواند در پیش‌بینی حرکات قیمت آینده آن کمک کند؟

درک همبستگی بیت‌ کوین با سایر دارایی‌ها می‌تواند با ارائه بینشی در مورد چگونگی حرکت احتمالی قیمت بیت‌کوین در رابطه با آن دارایی‌ها در شرایط مختلف بازار، به پیش‌بینی حرکات قیمت آینده آن کمک کند. تجزیه و تحلیل همبستگی به شناسایی الگوها و روابطی کمک می‌کند که ممکن است بر اساس حرکات دارایی‌های همبسته یا شاخص‌های بازار، جهت قیمت بیت‌کوین را نشان دهند. یکی از راه‌های کلیدی درک همبستگی بیت‌ کوین که می‌تواند به پیش‌بینی کمک کند این است که اگر بیت‌کوین همبستگی مثبت قوی با یک دارایی یا شاخص (مثلاً آلت‌کوین‌های اصلی، شاخص‌های سهام مانند S&P 500) داشته باشد، حرکات آن دارایی می‌تواند سرنخ‌هایی از جهت قیمت آینده بیت‌کوین ارائه دهد.

به عنوان مثال، افزایش بازارهای سهام یا آلت‌کوین‌ها اغلب با افزایش قیمت بیت‌کوین همراه است. برعکس، همبستگی منفی با یک دارایی (مثلاً طلا در برخی دوره‌ها) به این معنی است که حرکت قیمت دارایی ممکن است حرکت مخالفی را در بیت‌کوین پیش‌بینی کند. به‌علاوه، همبستگی با شاخص‌های احساسات بازار، مانند شاخص ترس و طمع، نشان داده شده است که ارزش پیش‌بینی‌کننده دارد.

شاخص ترس و طمع بالاتر اغلب با قیمت‌های بالاتر بیت‌کوین همبستگی دارد، که می‌تواند برای پیش‌بینی تغییرات قیمت کوتاه‌مدت مورد استفاده قرار گیرد. همبستگی می‌تواند در طول زمان و تحت شرایط مختلف بازار تغییر کند، بنابراین ردیابی این همبستگی‌ها به صورت پویا با در نظر گرفتن تغییر رفتار سرمایه‌گذار و عوامل کلان اقتصادی، دقت پیش‌بینی را بهبود می‌بخشد. همچنین، مدل‌های آماری و یادگیری ماشینی که همبستگی بیت‌کوین را با شاخص‌های مختلف مالی، بلاکچین و احساسات در نظر می‌گیرند، می‌توانند نوسانات قیمت بیت‌کوین را به صورت کمی با اطمینان بیشتری نسبت به مدل‌هایی که فقط قیمت را در نظر می‌گیرند، پیش‌بینی کنند. تحقیقات نشان داده است که:

• شاخص ترس و طمع در بیشتر ماه‌ها به شدت با قیمت بیت‌ کوین همبستگی دارد و مدل‌سازی پیش‌بینی‌کننده‌ای را امکان‌پذیر می‌کند که احساسات سرمایه‌گذار را در نظر می‌گیرد.

• شاخص‌های کلان اقتصادی مانند شاخص‌های سهام (نزدک، داو جونز، S&P 500) و معیارهای خاص بلاکچین، قدرت پیش‌بینی بلندمدت قابل توجهی برای حرکات قیمت بیت‌کوین دارند.

• مدل‌های پیشرفته‌ای که همبستگی‌ها و پویایی نوسانات را در نظر می‌گیرند، می‌توانند دقت پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین را در بازه‌های زمانی مختلف بهبود بخشند.

در‌‌انتها، درک همبستگی‌های بیت‌کوین به چارچوب‌بندی حرکات قیمت آن در چارچوب وسیع‌تری از بازارها و احساسات مرتبط کمک می‌کند و به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اجازه می‌دهد تا از این روابط به عنوان سیگنال‌هایی برای پیش‌بینی روندهای قیمت آینده استفاده کنند، نه اینکه صرفاً به عملکرد تاریخی قیمت بیت‌کوین تکیه کنند. این رویکرد چندبعدی برای پیش‌بینی بیت‌کوین به دلیل نوسانات بیت‌کوین و عوامل پیچیده‌ای که بر قیمت آن تأثیر می‌گذارند، بسیار مفید است.

سخن پایانی

درک همبستگی بیت‌ کوین برای درک چگونگی تعامل قیمت بیت‌کوین با بازار ارزهای دیجیتال و دارایی‌های مالی سنتی ضروری است و بینش‌های استراتژیکی را برای مدیریت ریسک و بهینه‌سازی سبد سهام ارائه می‌دهد. با ادامه رشد بیت‌کوین، الگوهای همبستگی منحصر به فرد آن، نقش در حال تکامل آن را نشان می‌دهد نه فقط به عنوان یک ارز دیجیتال بی‌ثبات، بلکه به عنوان یک ذخیره ارزش امیدوارکننده، پوشش ریسکی شبیه به طلای دیجیتال و یک ابزار متنوع‌سازی ارزشمند. این آرمان‌های همسو با بیت‌کوین، پتانسیل آن را برای تغییر چشم‌اندازهای سرمایه‌گذاری با ایجاد پلی بین دنیای امور مالی متعارف و فناوری‌های نوظهور بلاکچین برجسته می‌کند و در نهایت بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی اساسی در اقتصاد جهانی آینده قرار می‌دهد.