علت رشد [افزایش] قیمت ارز دیجیتال چیست؟

اصلی‌ترین علت صعود ارز دیجیتال، شناخت روزافزون پتانسیل تحول آفرین رمزارزها در چشم انداز مالی جهانی است. در چند سال گذشته، ارزهای دیجیتال از آزمایش‌های تکنولوژیکی به دارایی‌هایی برجسته تبدیل شده‌اند و به سرمایه‌گذاران در برابر عدم قطعیت‌های اقتصادی، نوآوری مالی از طریق پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و یک ذخیره امن ارزش در مواجهه با تورم کمک می‌کنند. این عوامل، همراه با افزایش پذیرش سازمانی و تحولات نظارتی، در مجموع به حرکت صعودی در بازار ارز دیجیتال کمک می‌کنند. در این مطلب می‌خواهم به بررسی عواملی بپردازیم که موجب صعود ارز دیجیتال می‌شوند.

تحلیل امروز (۱۳ آبان ۱۴۰۴): رشد در دل اصلاح

بازار «امروز» (۱۳ آبان) در واقع در حال تجربه یک اصلاح قیمتی و روزی منفی است. این ریزش کوتاه‌مدت عمدتاً ناشی از نگرانی‌های مجدد در مورد سیاست‌های پولی فدرال رزرو و فشار فروش ناشی از توزیع دارایی‌های Mt. Gox است.

با این حال، در دل همین اصلاح، سرمایه‌گذاران هوشمند در حال رصد «نشانه‌های رشد» بعدی هستند. دلایل رشد امروز، نه در «قیمت» بلکه در «داده‌های زیربنایی» نهفته است:

1. قدرت‌نمایی روایت RWA: در حالی که آلت‌کوین‌های پرریسک امروز در حال ریزش هستند، پروژه‌های RWA (مانند ONDO) ریزش بسیار کمتری را تجربه کرده‌اند. این نشان می‌دهد که سرمایه در حال چرخیدن به سمت «کیفیت» و «بازدهی امن» در داخل خود اکوسیستم کریپتو است.
2. جذب نقدینگی در کف‌ها: داده‌های درون‌زنجیره‌ای (On-Chain) نشان می‌دهد که همزمان با فشار فروش Mt. Gox، «نهنگ‌ها» و سرمایه‌گذاران بلندمدت در حال خرید بیت‌کوین و اتریوم در قیمت‌های پایین‌تر هستند. این نشان‌دهنده باور قوی به روند بلندمدت صعودی، علی‌رغم ترس کوتاه‌مدت است.
3. آمادگی برای پایان فشار فروش: مهم‌ترین سیگنال رشد امروز، «نزدیک شدن به پایان» توزیع دارایی‌های Mt. Gox است. بازار می‌داند که با حذف این فشار فروش تاریخی، یکی از بزرگترین موانع رشد برداشته خواهد شد و به همین دلیل، خریداران در حال آماده‌سازی برای رالی بعدی هستند.

پاییز ۱۴۰۴: فصل آلت‌کوین‌ها و «ری‌استیکینگ»

در پاییز، پس از آنکه بیت‌کوین و اتریوم جایگاه خود را تثبیت کردند و روایت RWA به بلوغ رسید، سرمایه‌های تشنه‌ی بازدهی شروع به چرخش به سمت لایه‌های پرریسک‌تر و جدیدتر بازار کردند.

• رشد انفجاری اکوسیستم EigenLayer (ری‌استیکینگ): داغ‌ترین روایت فنی پاییز، «ری‌استیکینگ» بود. پروتکل EigenLayer به کاربران اجازه داد تا از اتریوم استیک‌شده خود (LSTs) برای تامین امنیت شبکه‌های دیگر (AVSs) نیز استفاده کنند و بازدهی مضاعف بگیرند.
• ظهور LRTs: این امر منجر به ایجاد دسته‌ی جدیدی از توکن‌ها به نام Liquid Restaking Tokens (LRTs) شد. پروژه‌هایی مانند Ether.fi (ETHFI) و Renzo (RENZO) میلیاردها دلار نقدینگی جذب کردند، زیرا کاربران به دنبال کسب همزمان پاداش استیکینگ اتریوم، پاداش EigenLayer و پاداش خود این پروتکل‌ها بودند.
• آغاز مینی-آلت سیزن (Mini Alt-Season): این چرخش سرمایه، به اکوسیستم‌های دیگر نیز جان تازه‌ای بخشید. سولانا (Solana) با نمایش قدرت در پردازش تراکنش‌ها و جذب اپلیکیشن‌های جدید، دوباره به عنوان یک رقیب جدی مطرح شد و قیمت توکن SOL و توکن‌های اکوسیستم آن (مانند JUP و JITO) رشدهای قابل توجهی را تجربه کردند.

☀️ تابستان ۱۴۰۴: آغاز عصر دارایی‌های واقعی (RWA)

تابستان ۱۴۰۴، فصل چرخش روایت بازار از «میم‌کوین‌ها» به سمت یکی از پایدارترین روندهای مالی بود. موتور رشد این فصل، نه هیجان، بلکه «کاربرد واقعی و پیوند با دنیای سنتی» بود.

• انفجار روایت RWA (Real World Assets): این ترند غالب تابستان بود. پروژه‌هایی که دارایی‌های دنیای واقعی (مانند اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، املاک و مستغلات، یا طلا) را توکنیزه می‌کردند، رهبران بازار شدند.
• چرا RWA مهم بود؟ این اولین باری بود که بازدهی «دنیای واقعی» (TradFi) به شکلی ایمن و گسترده وارد DeFi می‌شد. پروژه‌هایی مانند MakerDAO (با افزایش پشتوانه DAI از اوراق قرضه) و Ondo Finance به سرمایه‌گذاران کریپتو اجازه دادند تا از بازدهی کم‌ریسک اوراق خزانه‌داری آمریکا بهره‌مند شوند.
• ورود غول‌های مالی سنتی (TradFi): در طول تابستان، غول‌هایی مانند بلک‌راک (BlackRock)، فرانکلین تمپلتون و جی‌پی مورگان، همگی به صورت رسمی صندوق‌های توکنیزه شده خود را روی بلاکچین‌ها (عمدتاً اتریوم و پالیگان) راه‌اندازی یا گسترش دادند. این قوی‌ترین سیگنال برای پذیرش زیرساختی بلاکچین بود.

 بهار ۱۴۰۴: انفجار اکوسیستم اتریوم پس از ETF

فصل بهار در حالی آغاز شد که بازار هیجانات تایید ETF اسپات اتریوم (در اواخر زمستان ۱۴۰۳) را هضم می‌کرد. اگرچه این فصل شاهد اصلاحات قیمتی بود، اما موتور رشد اصلی در این دوره، «تزریق سرمایه نهادی به اتریوم» بود.

• ورود پول هوشمند به اتریوم: با باز شدن درهای قانونی برای خرید اتریوم توسط موسسات، میلیاردها دلار سرمایه جدید (که قبلاً فقط اجازه خرید بیت‌کوین را داشتند) وارد اتریوم شد. این اتفاق، اتریوم را رسماً به عنوان دومین دارایی دیجیتال سرمایه‌پذیر در سطح جهانی تثبیت کرد.
• رونق راه‌حل‌های لایه دوم (L2s): تایید ETF اتریوم، مانند یک کاتالیزور برای کل اکوسیستم آن عمل کرد. پروژه‌های لایه دوم مانند آربیتروم (Arbitrum)، آپتیمیزم (Optimism) و راهکارهای جدیدتر، شاهد افزایش چشمگیر فعالیت کاربران و ارزش قفل شده (TVL) بودند، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال «سرمایه‌گذاری در زیرمجموعه‌های اتریوم» بودند.
• شفافیت قانونی MiCA در اروپا: همزمان، اجرایی شدن چارچوب قانونی MiCA در اروپا، اگرچه در کوتاه‌مدت باعث ایجاد اصطکاک شد، اما در بلندمدت یک سیگنال رشد قدرتمند بود. بانک‌ها و موسسات مالی بزرگ اروپایی شروع به اعلام برنامه‌های رسمی خود برای ارائه خدمات نگهداری و معامله رمزارزها تحت این چارچوب شفاف کردند.

علل افزایش قیمت بیت کوین تا 79 هزار دلار در 10 NOV چیست؟‌

قیمت بیت کوین در پی انتخاب مجدد دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور آمریکا، با افزایشی چشمگیر به سطح بی‌سابقه ۷۹ دلار رسید. این افزایش قیمت در بازارهای کریپتو و سرمایه‌گذاری‌های جدید، به‌ویژه سرمایه‌گذاری ۴.۶ میلیارد دلاری در صندوق قابل‌معامله بیت کوین iShares، موجی از سرمایه را وارد این بازار کرد. ترامپ به عنوان یک رئیس‌جمهور طرفدار کریپتو، بارها از برنامه‌های خود برای تقویت بیت کوین و تبدیل آمریکا به “ابرقدرت بیت کوین جهان” سخن گفته است. همچنین، احتمال می‌رود وی جایگزینی برای رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تعیین کند که تاکنون بر تنظیم‌گری بازار کریپتو متمرکز بوده است.

این صعود بیت کوین، دومین جهش بزرگ در سال ۲۰۲۴ پس از افزایش قیمت در ماه مارس است، که طی آن تقاضای بالا برای بیت کوین و کاهش عرضه آن در صرافی‌ها، منجر به افزایش قیمت شد. به‌علاوه، اخبار مربوط به برنامه‌های بلک‌راک برای راه‌اندازی صندوق‌های ETF بیت کوین در اکتبر ۲۰۲۳، بازار را به سمت سقف‌های جدید هدایت کرد و در ابتدای ۲۰۲۴، تعداد ۱۱ ETF بیت کوین برای اولین بار در آمریکا تایید شدند. این رویدادها، اعتبار بیت کوین را در چشم‌انداز سرمایه‌گذاران نهادی افزایش داده است.

با این وجود، چالش‌های قانونی برای صنعت کریپتو همچنان باقی‌ست. پرونده‌های اخیر SEC علیه صرافی‌های بزرگی چون بایننس و کوین‌بیس نشان‌دهنده نااطمینانی‌های حقوقی است. همچنین، وضعیت کلان اقتصادی، شامل تورم و سیاست‌های اقتصادی ترامپ از جمله تعرفه‌ها، می‌تواند فشارهای اضافی بر بازار کریپتو وارد کند. در مجموع، در حالی که شور و هیجان پیرامون بیت کوین و تأثیر ترامپ در بازارها آشکار است، خطرات مربوط به فضای نظارتی و تغییرات اقتصادی، همچنان عواملی تأثیرگذار بر بازار بیت کوین خواهند بود.

علت افزایش قیمت بیت کوین تا 69 هزار دلار در 23 خرداد 1403

افزایش قیمت بیت کوین در 12 ژوئن 2024 (23 خرداد 1403) تا حد زیادی به انتشار داده‌های CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) مربوط می‌شود که نشان‌دهنده کاهش تورم غیرمنتظره بود.

کاهش CPI : CPI اصلی و CPI (M) هر دو کمتر از حد پیش‌بینی بودند که نشان می‌دهد تورم در حال کاهش است. این خبر مثبتی برای اقتصاد تلقی می‌شود و می‌تواند به معنای افزایش قدرت خرید مصرف‌کنندگان باشد.
کاهش Core CPI: هم Core CPI (بدون احتساب مواد غذایی و انرژی) و هم CPI کل نیز کمتر از حد پیش‌بینی بودند. این نشان می‌دهد که تورم پایدار در حال کاهش است، که یک سیگنال مهم اقتصادی مثبت دیگر است.

همانطور که می دانید، بیت کوین به عنوان یک دارایی ضد تورم شناخته می‌شود. برخی از سرمایه‌گذاران به بیت کوین به عنوان راهی برای محافظت از دارایی خود در برابر تورم نگاه می‌کنند. زمانی که انتظارات تورم کاهش می‌یابد، تقاضا برای دارایی‌های ضد تورم مانند بیت کوین می‌تواند افزایش یابد.

داده‌های CPI می‌توانند بر احساسات کلی بازار تاثیر بگذارند و باعث افزایش یا کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری شوند. این امر می‌تواند منجر به تغییر میزان تقاضا برای دارایی‌های مختلف، از جمله بیت کوین شود.

در مجموع، انتشار داده‌های CPI غیرمنتظره مثبت بوده و به احتمال زیاد نقشی در افزایش قیمت بیت کوین در روز 12 ژوئن داشته است. با این حال، برای پیش‌بینی مسیر آینده قیمت بیت کوین باید عوامل دیگر بازار را نیز در نظر گرفت.

افزایش پذیرش سازمانی اولین علت صعود ارز دیجیتال

در سال‌های اخیر، یکی از مهم‌ترین روندها در فضای ارزهای دیجیتال، افزایش پذیرش سازمانی بوده است. سرمایه گذاران سازمانی، از جمله صندوق‌های تأمین، مدیران دارایی، دفاتر خانوادگی، و حتی شرکت‌های سهامی عام، به طور فزاینده‌ای ارزهای دیجیتال را به‌عنوان دارایی‌های قانونی در مجموعه خود پذیرفته‌اند. این تغییر به‌عنوان لحظه‌ای مهم در تکامل بازار ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود و پیامدهای عمیقی برای آینده آن دارد. چندین عامل کلیدی به افزایش قابل توجه تقاضای کریپتوکارنسی در سازمان‌ها و سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال کمک کرده‌اند:

• شناسایی طلای دیجیتال: بیت کوین که اغلب به‌عنوان «طلای دیجیتال» شناخته می‌شود، امروزه به‌عنوان یک ذخیره سرمایه قابل مقایسه با دارایی‌های سنتی مانند طلا شناخته می‌شود. مؤسسات مختلف، بیت کوین را به‌عنوان پوششی در برابر عدم قطعیت‌های اقتصادی و تورم می‌بینند، دقیقاً مشابه آنچه که طلا به طور سنتی درک می‌شود.
• به بلوغ رسیدن زیرساخت: اکوسیستم ارزهای دیجیتال با توسعه زیرساخت‌های قوی به بلوغ قابل توجهی رسیده‌اند. این بلوغ شامل صرافی‌های معتبر ارزهای دیجیتال، خدمات نگهبانی و محصولات مالی مطابق با مقررات است که محیطی امن و تنظیم‌شده را برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال به مؤسسات ارائه می‌دهد.
• استراتژی تنوع: یک علت صعود ارز دیجیتال، تمایل به ایجاد تنوع است. سرمایه گذاران سازمانی به طور فزاینده‌ای ارزهای دیجیتال را به‌عنوان ابزاری برای ایجاد تنوع در استراتژی‌های سرمایه گذاری خود استفاده می‌کنند. همبستگی کم دارایی‌های دیجیتال با بازارهای مالی سنتی، آنها را به‌عنوان یک دارایی افزودنی جذاب برای پرتفوی‌های متنوع تبدیل می‌کند.
• FOMO (ترس از دست دادن): همان‌طور که مؤسسات برجسته مانند MicroStrategy، تسلا و Square به طور عمومی دارایی‌های بیت کوین قابل توجه خود را افشا کردند، «ترس از دست دادن» را در میان سایر بازیگران سازمانی ایجاد کرده و آنها را به کاوش در سرمایه‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال ترغیب کردند.

پیشرفت‌های فناوری بلاکچین، علت صعود ارز دیجیتال

فناوری بلاک چین که در ابتدا به‌عنوان زیرساخت اساسی برای ارزهای رمز پایه مانند بیت کوین تصور می‌شد، به سرعت فراتر از ریشه‌های ارزهای دیجیتال خود رفت و بیش از پیش تکامل یافت. بلاک چین به‌عنوان یک نیروی دگرگون کننده با پتانسیل ایجاد انقلاب در صنایع متعددی ظاهر شده است. پیشرفت‌های اخیر در فناوری بلاک چین راه را برای آینده‌ای غیرمتمرکز با پیامدهای گسترده‌ای برای امور مالی، مدیریت زنجیره تأمین، مراقبت‌های بهداشتی و غیره هموار کرده است. در اینجا چند پیشرفت کلیدی که در فناوری بلاک چین رخ داده است را آورده‌ایم:

• راهکارهای مقیاس پذیری: یکی از مهم‌ترین چالش‌هایی که بلاک چین با آن مواجه بود، مقیاس پذیری بود. با این حال، نوآوری‌هایی مانند راه‌حل‌های لایه ۲ (به‌عنوان مثال، شبکه لایتنینگ برای بیت‌کوین و راه‌حل‌های لایه ۲ اتریوم مانند جمع‌بندی خوش‌بینانه) و الگوریتم‌های اجماع جایگزین (به‌عنوان مثال، اثبات سهام) به طور قابل‌توجهی مقیاس‌پذیری بلاک چین را بهبود داده‌اند و تراکنش‌های سریع‌تر و مقرون‌به‌صرفه‌تری را ممکن ساخته‌اند.
• قابلیت همکاری: قابلیت همکاری دیگر علت صعود ارز دیجیتال است. توانایی شبکه‌های مختلف بلاک چین برای برقراری ارتباط و به اشتراک گذاری داده‌ها برای پذیرش گسترده بسیار مهم است. پروژه‌هایی مانند Polkadot و Cosmos در حال ساخت پلتفرم‌های قابل همکاری هستند که تعامل یکپارچه بین بلاک چین‌های مختلف را تسهیل می‌کند و اکوسیستم متصل‌تر و کارآمدتری را ارائه می‌دهد.
• قراردادهای هوشمند: قراردادهای هوشمند، قراردادهای خود اجرا با شرایطی است که مستقیماً در کد نوشته شده است. این قراردادها به‌گونه‌ای تکامل یافته‌اند که پیچیده‌تر و همه کاره‌تر از قبل شده‌اند. پلتفرم‌هایی مانند اتریوم این مفهوم را معرفی کردند و بلاک‌چین‌های بعدی قابلیت‌های قرارداد هوشمند را تقویت و گسترش دادند. این قراردادها پول قابل برنامه‌ریزی، برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را امکان‌پذیر می‌کنند.

خرید و فروش اتریوم را در اکسیر، قدیمی ترین بازار ارز دیجیتال ایران، تجربه کنید!

DeFi و NFTها

ظهور پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و توکن‌های غیر قابل تعویض (NFT) کاربرد عملی فناوری بلاک چین را نشان داده‌اند. پروژه‌های DeFi وام، استقراض و تجارت غیرمتمرکز را ارائه می‌دهند، در حالی که NFTها مالکیت و ایجاد دارایی‌های دیجیتال منحصربه‌فرد را امکان‌پذیر می‌کنند که هر دو باعث افزایش علاقه و سرمایه‌گذاری می‌شوند.

عدم قطعیت اقتصادی

ارزهای دیجیتال به طور فزاینده‌ای به‌عنوان پوششی در برابر بی‌ثباتی اقتصادی و تورم دیده می‌شوند. سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتالی به‌عنوان ذخیره‌ای از ارزش، شبیه به طلا، به ویژه در مناطقی که با کاهش ارزش پول یا بی‌ثباتی سیاسی مواجه هستند، روی می‌آورند.

پذیرش جریان اصلی

پذیرش جریان اصلی در حال افزایش است، با کسب و کارهای بیشتری، خرده فروشان آنلاین و پردازشگرهای پرداخت جدیدی معرفی می‌شوند که ارزهای دیجیتال را به‌عنوان وسیله پرداخت می‌پذیرند. ادغام ارزهای دیجیتال در تراکنش‌های مالی روزانه یک شاخص صعودی واضح است.

شفافیت در نظارت

وجود شفافیت در نظارت بر بازار، دیگر علت صعود ارز دیجیتال محسوب می‌شود. نهادهای نظارتی در کشورهای مختلف شروع به ارائه دستورالعمل‌های واضح‌تری برای صنعت ارزهای دیجیتال کرده‌اند. شفافیت مقرراتی عدم اطمینان را کاهش می‌دهد و مشارکت سازمان‌ها را تشویق می‌کند.

رشد علاقه خرده‌فروشی

سرمایه‌گذاران خرد همچنان به ارزهای دیجیتال علاقه نشان می‌دهند و تقاضا را بیشتر می‌کنند. پلتفرم‌هایی مانند Robinhood و PayPal، خرید و نگهداری دارایی‌های دیجیتال را برای افراد آسان‌تر کرده‌اند.

رویدادهای هاوینگ

ارزهای رمز پایه مانند بیت کوین دارای سقف عرضه هستند، با نصف کردن سقف، نرخ انتشار سکه جدید را کاهش می‌دهند. این عامل کمبود می‌تواند قیمت‌ها را به دلیل افزایش تقاضا نسبت به عرضه افزایش دهد.

رویدادهای اقتصادی جهانی

رویدادهای اقتصادی، مانند همه‌گیری کووید-19 و اقدامات تحریک کننده دولت، محدودیت‌های سیستم‌های مالی سنتی را بیش از پیش کرده‌اند. این امر باعث شده افراد بیشتری به بررسی دارایی‌های مالی جایگزین مانند ارزهای دیجیتال بپردازند.

احساسات بازار

احساسات مثبت و پوشش رسانه‌ای می‌تواند باعث شود تا سرمایه‌گذاران نسبت به آینده سرمایه خود پیش‌بینی‌های درستی انجام دهند. این امر باعث می‌شود تا بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاران بیشتری را جذب کند و قیمت‌ها نیز در بازار بر اساس احساسات کاربران افزایش یابند.