ارز دیجیتال LSD چیست؟ معرفی و بررسی

حتما اسم ارز دیجیتال LSD به گوش شما هم خورده است. ممکن است شنیده باشید ورود این ارز به بازار جهانی بسیاری از مشکلات را مرتفع ساخته است. اما عملکرد آن چگونه است؟ در این متن قصد داریم با زبانی ساده در مورد این ارز دیجیتال صحبت کنیم. برای این که بتوانیم تعریفی از ارز LSD ارائه کنیم نیاز به ارائه مقدماتی داریم. بنابراین ابتدا به سراغ اطلاعات اولیه این مبحث می‌رویم. با ما همراه باشید.

ضرورت ورود LSD به دنیای ارزهای دیجیتال

از جمله مشکلات افرادی که در شبکه‌هایی مانند اتریوم سهام‌گذاری یا استیکینگ (Staking) انجام می‌دهند این است که تا زمان قفل بودن در شبکه امکان استفاده از دارایی‌های استکینگ برای آن‌ها وجود ندارد. با این که کاربران اتریوم این امکان را دارند که بتوانند از سود استیکینگ خود بهره‌مند شوند ولی در طول این سهام‌گذاری فرصت سهام‌گذاری در دیفای را از دست می‌دهند. پلتفرم‌های لیکوئید استیکینگ با نقش موثر خود این مشکل را برطرف ساخته‌اند.

لیکوئید استیکینگ (Liquid Staking) که با نام سهام‌گذاری نقدینه نیز شناخته می‌شود توانسته نقدینگی دارایی‌های کاربران را با وجود قفل شدن در پلتفرم‌های سهام‌گذاری حفظ کند. این بدان معنا است که دیگر کاربران فرصت سهام‌گذاری‌های دیگر را از دست نمی‌دهند بلکه می‌توانند با دارایی‌های خود به صورت همزمان در سهام‌گذاری و فعالیت‌های دیفای شرکت داشته باشند.

Liquid Staking چیست؟

اگرچه کاربران با سهام‌گذاری خود در شبکه‌های اثبات سهام، مجاز هستند که در پاداش سهام‌گذاری سهیم باشند ولی دارایی‌های آن‌ها در شبکه قفل می‌شوند. لیکوئید استیکینگ توانسته با ارائه توکن‌های مشتقه‌ای مشکل را حل نماید. توکن‌های مشتقه معادل دارایی‌های سهام‌گذاری شده هستند.

واژه لیکوئید در ظاهر به معنای مایع است در حالی که معنای این واژه در بازار مالی به معنای نقدینه است. بنابراین لیکوئید استیکینگ معنای سهام‌گذاری نقدینه را می‌دهد. نقش این پلتفرم‌ها در حفظ نقدینگی دارایی‌های سهام‌گذاری شده نشان داده می‌شود. با این توصیفات کاربران با استفاده از آن (ارز دیجیتال LSD) می‌توانند سود خود را به حداکثر میزان خود برسانند.

پیش از این تنها ماینرها می‌توانستند با استفاده از مدل اثبات کار اتریوم پاداش دریافت کنند اما اکنون با به‌روزرسانی مرج و تغییر صورت گرفته در الگوریتم اثبات کار هرکسی می‌تواند با سهام‌گذاری دارای اتر خود به واسطه هر اعتبارسنجی پاداش دریافت کند.

پس از آن که اتریوم به‌روزرسانی شد با نام به‌روزرسانی شانگهای به سهام‌گذاران اجازه برداشت اترهای سهام‌گذاری شده را داد. با وجود چنین امتیازی اترهایی که سهام‌گذاری می‌شدند بدون استفاده باقی می‌مانند و کاربرد خاصی در دیفای یا سایر حوزه ها نداشتند.

بر طبق بررسی‌های صورت گرفته به‌روزرسانی شانگهای باعث در گردش بودن تنها 14.87 درصد از کل عرضه اتر است. این آمار در مقایسه با سایر کوین‌ها و توکن‌هایی که بر مبنای اثبات سهام در بازار وجود دارند کمتر است. اما روندی رو به رشد را برای خود قرار داده است.

ویژگی‌های LSD

پلتفرم لیکوئید استیکینگ با دادن نوعی رسید سهام‌گذاری نوعی توکن را در اختیار کاربران قرار داده است. این توکن نوعی دارایی مشتق شده از اترهای استیکینگ را نشان می‌دهد. به این توکن Liquid Staked Derivative (مشتق سهام‌گذاری‌ نقدینه) یا به اختصار LSD می‌گویند.

از بارزترین ویژگی های LSD می‌توان به مواردی چون قابل تعویض بودن، قابل انتقال بودن و کسرپذیر بودن آن اشاره کرد. از بزرگ‌ترین مزیت‌های LSD این است که در وثیقه‌گذاری، وام‌دهی و تامین نقیدنگی تیز تاثیر بسزایی دارد. براساس توضیحاتی که داده شد با استفاده از LSD سود حاصل از سهام‌گذاری بیش‌تر خواهد بود. این بدان معنا است که هرچه توکن‌های LSD بیش‌تر باشد سود بیش‌تری حاصل می‌شود.

ارائه‌‎دهندگان LSD کدام‌ها هستند؟

در ادامه به معرفی مهم‌ترین پلتفرم‌های ارائه‌دهنده ارز دیجیتال LSD می‌پردازیم:

• لیدوفاینانس (Lido Finance)

قدرتمندترین پلتفرم ارائه‌دهنده LSD پلتفرم لیدوفاینانس است. این پلتفرم با باز شدن زنجیره بیکن اتریوم در سال 2020 کار خود را آغاز کرد و اکنون سهم بزرگی را در اختیار خود دارد.

این پلتفرم به ازای اتر واریز شده به پلتفرم لیدوفاینانس نوعی رسید در اختیار کاربر قرار می‌دهد. نام این رسید توکن ‌ stETH است. این توکن در واقع همان توکن LSD به سبک پلتفرم لیدوفاینانس است. این توکن‌ها علاوه بر میزان اتر سهام‌گذاری شده اجازه مشارکت در دیفای را به کاربر می‌دهند. ناگفته نماند که با نگهداری این توکن‌ها می‌توانید پاداش استکینگ خود را به صورت توکن‌های  stETH به کیف پول خود اضافه کنید. در این بین فاینانس 10 درصد از پاداش استیکینگ را برداشت کرده و بین اپراتورهای نود و خزانه DAO تقسیم می‌کند.

• استخر راکت (Rocket Pool)

پلتفرم راکت پول دومین پلتفرم ارائه‌دهنده لیکوئید استیکینگ به شمار می‌رود. هر یک از کاربران با قرار دادن 32 اتریوم بر روی این پلتفرم قادر هستند که اتریوم را بر روی نود خود استیک کنند. با این حال واریز 32 اتریوم برای بسیاری از کاربران امکان‌پذیر نیست زیرا تهیه 32 اتریوم هزینه‌ای بالغ بر 2 میلیارد تومان را بر کاربر تحمیل می‌کند.

یکی از بزرگ‌ترین امتیازات راکت پول این است که سهام‌گذاری و برداشت را برای کاربران به کاری ساده تبدیل کرده است. هر کاربر بدون نیاز به دانش تخصصی این حوزه می‌تواند با این پروتکل به سادگی کار کند.

اما بزرگ‌ترین عیب این پروتکل این است که مجوز رسمی نداشته و هر کسی می تواند در زنجیره آن حضور پیدا کند.

• فراکس فایننس (Frax Finance)

فراکس شیر یک توکن است که با عنوان استیبل‌کننده کوین کار خود را در بازار جهانی آغاز کرد. این توکن به مرور ارتقا پیدا کرد و اکنون ارائه‌دهنده ارز دیجیتال LSD است. برطبق تحقیقات رشد اتر استیک شده آن نسبت به سایرین بیش‌تر بوده است. این پلتفرم برای کاربران خود ریسک‌هایی را به وجود می‌آورد که باید بررسی شوند.

سخن پایانی

در این متن به معرفی ارز دیجیتال LSD و تاثیر آن بر بازار مالی پرداختیم. با ارائه‌دهندگان این ارز آشنا شدیم. با این که تعداد ارائه‌دهندگان LSD زیاد است ولی تعداد معدودی از آن ها مورد تایید کاربران قرار می‌گیرند. از جمله بهترین این ارائه‌دهندگان لیدوفاینانس بود که جایگاه اول را به خود اختصاص داده است.

هرچند نباید از این نکته غافل ماند که بهترین پاداش توسط فراکس به کاربر داده می‌شود. به همین صورت کاربران می‌توانند با بررسی نقاط قوت و ضعف ارائه‌دهنده مد نظر خود را انتخاب کنند.